Bond Crédit Agricole 0% ( FRCASA010191 ) in EUR

Crédit Agricole

100 % ⇌

France

FRCASA010191 ( in EUR )

29/01/2030

Prospectus brochure of the bond Crédit Agricole FRCASA010191 en EUR 0%, maturity 29/01/2030

The Bond issued by Crédit Agricole ( France ) , in EUR, with the ISIN code FRCASA010191, pays a coupon of 0% per year.
The coupons are paid 1 time per year and the Bond maturity is 29/01/2030

PROSPECTUS

RELATIF A L'ADMISSION SUR LE MARCHE REGLEMENTE EURONEXT PARIS DE
TITRES STRUCTURES A REMBOURSEMENT INDEXE SUR LA PERFORMANCE DE
L'INDICE MSCI FRANCE CLIMATE SELECT 40 PARIS ALIGNED 3.75% DECREMENT
INDEX (NET) ET VENANT A ECHEANCE LE 29 JANVIER 2030 D'UN MONTANT
NOMINAL DE 150.000.000 EUROS (LES « TITRES »)

Prix d'émission : 100%
Code ISIN : FRCASA010191

Ce document (le « Prospectus ») est un prospectus pour les besoins de l'Article 6 du Règlement (UE)
2017/1129 du Parlement européen et du Conseil (tel que modifié, le « Règlement Prospectus »). Ce
Prospectus a été approuvé par l'Autorité des Marchés Financiers (l'« AMF »), en tant qu'autorité compétente
au titre du Règlement Prospectus. L'AMF n'approuve le présent Prospectus que pour sa conformité aux
exigences des normes en matière d'exhaustivité, de compréhensibilité et de cohérence imposées par le
Règlement Prospectus. Cette approbation ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur la qualité
des valeurs mobilières faisant l'objet du présent Prospectus. Les investisseurs sont invités à procéder à leur
propre évaluation de l'opportunité d'investir dans les Titres.
Le présent Prospectus contient l'information relative à l'émission par Crédit Agricole S.A. (l' « Emetteur ») de
titres d'un montant total de 150 000 000 euros à remboursement indexé sur la performance de l'indice MSCI
FRANCE CLIMATE SELECT 40 PARIS ALIGNED 3.75% DECREMENT INDEX (NET) (l' « Indice ») (les
« Titres »). Les Titres seront émis le 5 septembre 2023 (la « Date d'Emission ») et arriveront à échéance le
29 janvier 2030 (la « Date d'Echéance »).
L'intégralité des Titres sera souscrite par Crédit Agricole CIB, l'Agent Placeur, au prix de 100% de leur Valeur
Nominale (tel e que définie ci-après) et placé auprès d'une compagnie d'assurance qui commercialise et
distribue des contrats d'assurance-vie et des contrats de capitalisation au sein desquels les Titres seront
référencés comme support d'investissement représentatif d'une ou plusieurs unités de compte. Le montant
minimal d'acquisition est fixé à 100 euros soit un (1) Titre. Le remboursement des Titres est indexé sur la
performance de l'Indice, tel que plus amplement décrit dans la section "Modalités des Titres".
Les Titres seront émis sous forme de titres au porteur dématérialisés d'une valeur nominale de 100 euros
chacun (la « Valeur Nominale Unitaire »). Les Titres seront inscrits en compte à compter de la Date
d'Emission dans les livres d'Euroclear France qui créditera les comptes des Teneurs de Compte (tels que
définis à la Modalité 2 (Forme, valeur nominale et propriété) dans la section "Modalités des Titres"), en ce
compris Euroclear Bank SA/NV (« Euroclear ») et Clearstream Banking S.A. (« Clearstream »).
Les Titres feront l'objet d'une demande d'admission aux négociations sur le marché réglementé (au sens de
la directive (UE) 2014/65 du Parlement Européen et du Conseil du 15 mai 2014, telle que modifiée (« MiFID
II »)) Euronext Paris (« Euronext Paris ») dès que possible à compter du 5 septembre 2023.
Les Titres ne font pas l'objet d'une notation. A ce jour, les notations de l'Emetteur sont les suivantes:
-
Standard & Poor's Global Rating Europe Limited ("S&P") attribue à l'Emetteur une notation de crédit
A+ (notation émetteur et dette senior préférée long terme) / Perspective stable / A-1 (notation dette
senior préférée court terme) ;
-
Moody's France S.A.S ("Moody's") attribue à l'Emetteur une notation de crédit Aa3 (notation émetteur
et dette senior préférée long terme) / Perspective stable / P-1 (notation dette senior préférée court
terme) ;
-
Fitch Ratings Ireland Limited ("Fitch") attribue à l'Emetteur une notation de crédit A+ (notation
émetteur) / AA- (dette senior préférée long terme) / Perspective stable / F1+ (dette senior préférée
court terme).

1

A la date du présent Prospectus, chacune des agences de notation Fitch, Moody's et S&P est établie dans
l'Union Européenne et est enregistrée conformément au Règlement (CE) n° 1060/2009 du Parlement
Européen et du Conseil du 16 septembre 2009 sur les agences de notation de crédit tel que modifié (le
« Règlement ANC ») et figure sur la liste des agences de notation de crédit publiée sur le site internet de
l'Autorité Européenne des Marchés Financiers (« AEMF ») (https://www.esma.europa.eu/supervision/credit-
rating-agencies/risk). Une notation n'est pas une recommandation d'achat, de vente ou de détention de titres
et peut faire l'objet d'une suspension, d'une modification ou d'un retrait à tout moment par l'agence de notation
concernée. Les notations peuvent être réexaminées à tout moment par l'agence de notation ayant attribué
cette notation.
Le présent Prospectus et les documents incorporés par référence dans le Prospectus sont disponibles sur (i)
le site internet de l'AMF (www.amf-france.org) et (i ) le site internet de l'Emetteur (www.credit-agricole.com).
Le présent Prospectus est valide jusqu'à la date d'admission des Titres aux négociations sur le marché
règlementé Euronext Paris, le ou vers le 5 septembre 2023.

Agent Placeur, Agent de Calcul et Agent Payeur Principal

Crédit Agricole Corporate and Investment Bank

L'Emetteur est responsable de l'information contenue et incorporée par référence dans le présent Prospectus.
Dans le cadre de l'émission ou de la vente des Titres, nul n'est, ni n'a été, autorisé à transmettre des
informations ou à faire des déclarations autres que celles contenues ou incorporées par référence dans le
présent Prospectus. Si de telles informations ou déclarations étaient transmises ou faites, el es ne sauraient
être considérées comme ayant été autorisées par l'Emetteur ou par l'Agent Placeur. En aucun cas la remise
du présent Prospectus ou une quelconque vente effectuée à partir du présent Prospectus ne peut impliquer
qu'il n'y a pas eu de changement dans la situation générale ou financière de l'Emetteur ou du groupe Crédit
Agricole depuis la date du présent Prospectus ou qu'une quelconque autre information fournie dans le cadre
du présent Prospectus soit exacte à toute date postérieure à la date à laquel e el e est fournie ou à la date
indiquée sur le document dans lequel elle est contenue, si cette date est différente. Chaque investisseur
potentiel dans les Titres devra juger par lui-même de la pertinence des informations contenues ou incorporées
par référence dans le présent Prospectus, de la qualification juridique des Titres et de leur éligibilité à ses
règles d'investissement et fonder sa décision d'achat des Titres sur les investigations qu'il jugera nécessaires.
(Se référer à la section « Documents Incorporés par Référence » du présent Prospectus.)
Le présent Prospectus a été préparé par l'Emetteur aux seules fins de l'admission des Titres aux négociations
sur le marché règlementé d'Euronext.
L'Emetteur n'a pas l'intention de fournir des informations postérieures à la Date d'Emission des Titres et la
fourniture du présent Prospectus après la Date d'Emission des Titres ne doit pas être considéré comme
reflétant des informations à jour sur l'Emetteur.
Les Titres n'ont pas fait ni ne feront l'objet d'un enregistrement en vertu de la loi américaine sur les valeurs
mobilières de 1933 telle que modifiée (U.S. Securities Act of 1933), ou d'un enregistrement auprès d'une des
autorités responsables de la réglementation boursière d'un Etat des Etats-Unis ou d'une autre juridiction des
Etats-Unis. Les Titres ne peuvent être ni offerts, ni vendus aux États-Unis, ou a, ou pour le compte ou le
bénéfice, de ressortissants américains (U.S. Persons) (tels que définis dans la Réglementation S (Regulation
S) et ses textes d'application. Ainsi, les Titres seront offerts et vendus en dehors des États-Unis à des
personnes qui ne sont pas des ressortissants américains (non-U.S. Persons) conformément à la
Réglementation S.
Dans certains pays, la diffusion du présent Prospectus et l'offre, la vente ou la mise à disposition des Titres
peuvent faire l'objet de restrictions légales ou réglementaires. L'Emetteur et l'Agent Placeur exigent de toute
personne qui viendrait à se trouver en possession du présent Prospectus qu'el e se renseigne sur lesdites
restrictions et qu'el e les respecte.

2

Le présent Prospectus ne constitue ni une invitation à, ni une offre de souscrire ou acquérir des Titres faite
par ou pour le compte de l'Emetteur ou de l'Agent Placeur à toute personne située dans un pays où cette
invitation ou cette offre serait il égale.
Tout investisseur prospectif doit :
-
Se conformer avec les lois et règlementations en vigueur dans toute juridiction qui s'appliquerait à la
possession ou à la diffusion de ce Prospectus ou à l'achat, l'offre ou la vente des Titres, et
-
Obtenir tout consentement, approbation ou autorisation devant être obtenu par lui pour l'achat, la
vente ou l'offre des Titres en vertu de toute loi et réglementation applicable en vigueur dans toute
juridiction à laquelle il est soumis ou dans laquelle il effectue de tels achats, offres ou ventes des Titres
et ni l'Emetteur, ni l'Agent Placeur ne saurait être considéré responsable à cet effet.
Gouvernance des produits MiFID II / Marché cible : investisseurs professionnels et contreparties
éligibles (CPEs) aux seules fins du processus d'approbation du produit par le producteur, l'évaluation du
marché cible relatif aux Titres, en tenant compte des cinq (5) catégories mentionnées au paragraphe 18 des
Orientations publiées par l'AEMF le 5 février 2018, a conduit à la conclusion suivante : (i) le marché cible
auquel les Titres sont destinés est celui des contreparties éligibles et des clients professionnels chacun tel
que défini dans MiFID II et (i ) tous les canaux de distribution des Titres aux contreparties éligibles et aux
clients professionnels sont appropriés. L'évaluation du marché cible indique que les Titres sont incompatibles
avec les besoins, caractéristiques et objectifs des clients qui ont un terme court pour leurs investissements.
Toute personne qui par la suite propose, commercialise ou recommande les Titres (un « distributeur ») devra
tenir compte de l'évaluation du marché cible réalisée par le producteur ; toutefois, un distributeur assujetti à
MiFID II est tenu de réaliser sa propre évaluation du marché cible relatif aux Titres (en adoptant ou en affinant
l'évaluation du marché cible faite par le producteur) et de déterminer les canaux de distribution appropriés,
sous réserve de l'évaluation de l'adéquation et du caractère approprié par le distributeur au titre de MiFID II,
le cas échéant.
Fiscalité : Les investisseurs et les vendeurs potentiels des Titres doivent tenir compte du fait qu'ils pourraient
être tenus de payer des impôts, des droits ou des charges, conformément aux lois et pratiques du pays où les
Titres seront transférés ou dans d'autres juridictions. Il est conseil é aux investisseurs potentiels de demander
l'avis de leur propre conseil er fiscal sur leur imposition personnel e en ce qui concerne l'acquisition, la
détention, la vente et le remboursement des Titres. Seuls ces conseil ers sont en mesure de prendre dûment
en considération la situation spécifique de l'investisseur potentiel.
Dans le présent Prospectus, à moins qu'il n'en soit spécifié autrement ou que le contexte ne s'y prête pas,
toute référence à "", "Euro", "EUR" et "euro" vise la devise ayant cours légal dans les états membres de
l'Union Européenne qui ont adopté la monnaie unique introduite conformément au Traité instituant la
Communauté Économique Européenne.

3

TABLE DES MATIERES

RÉSUMÉ DU PROSPECTUS ......................................................................................................... 5
A.
INTRODUCTION................................................................................................ 5
B.
ÉMETTEUR ....................................................................................................... 5
C.
OBLIGATIONS .................................................................................................. 7
D.
OFFRE AU PUBLIC ET ADMISSION A LA NEGOCIATION SUR UN
MARCHE REGLEMENTE ................................................................................ 10
FACTEURS DE RISQUE .............................................................................................................. 12
A.
RISQUES LIES A L'EMETTEUR ET A SON ACTIVITE .................................. 12
B.
RISQUES LIES AUX TITRES .......................................................................... 14
MISE A DISPOSITION DU PROSPECTUS .................................................................................. 24
SUPERVISION ET REGLEMENTATION DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT EN FRANCE ... 25
MODALITES DES TITRES ........................................................................................................... 41
INFORMATIONS RELATIVES A L'INDICE MSCI FRANCE CLIMATE SELECT 40 PARIS
ALIGNED 3.75% DECREMENT INDEX (NET), AUX CAS DE PERTURBATION DU MARCHE ET
AUX EVENEMENTS AFFECTANT L'INDICE .............................................................................. 52
SOUSCRIPTION ET VENTE ........................................................................................................ 58
FISCALITE ................................................................................................................................... 60
DOCUMENTS INCORPORES PAR REFERENCE ....................................................................... 61
TABLE DE CORRESPONDANCE ............................................................................................... 62
UTILISATION DU PRODUIT DE L'EMISSION ............................................................................. 66
INFORMATIONS GENERALES ................................................................................................... 67
EVENEMENTS RECENTS ........................................................................................................... 71
PERSONNE RESPONSABLE DU PROSPECTUS ...................................................................... 72

4

RÉSUMÉ DU PROSPECTUS
A. INTRODUCTION
1.
Informations générales
L'émetteur est Crédit Agricole S.A. (l'« Émetteur »), une société anonyme à conseil d'administration ayant son siège
social au 12, place des États-Unis, 92127 Montrouge Cedex, France. L'identifiant d'entité juridique (LEI) de l'Émetteur est :
969500TJ5KRTCJQWXH05.
Les titres de dette (les « Titres ») émis par l'Émetteur dans le cadre du présent prospectus (le « Prospectus ») sont
des titres de créances structurés, libel és en euros et soumis au droit français, de rang Senior Préférés par référence à
l'article L.613-30-3-I-3 du Code monétaire et financier, dont le rendement dépend de la performance de l'indice MSCI
FRANCE CLIMATE SELECT 40 PARIS ALIGNED 3.75% DECREMENT INDEX (NET) (l'« Indice »). Les Titres sont
identifiés par le Code ISIN FRCASA010191.
L'Autorité des marchés financiers (l'« AMF ») a approuvé le présent Prospectus le 1er septembre 2023 sous le
numéro d'approbation 23-379.
2.
Avertissements au lecteur
Ce résumé (le « Résumé ») doit être lu comme une introduction au présent Prospectus. Toute décision d'investir
dans les Titres doit être fondée sur un examen de l'intégralité du Prospectus par l'investisseur.
L'investisseur peut perdre tout ou partie du capital investi.
Si une action concernant l'information contenue dans le présent Prospectus est intentée devant un tribunal,
l'investisseur plaignant peut, selon le droit national, avoir à supporter les frais de traduction du présent Prospectus avant
le début de la procédure judiciaire.
La responsabilité civile du responsable du Prospectus ne peut être engagée au titre du présent Résumé, en ce
compris toute traduction de celui-ci, que pour autant que le contenu du Résumé soit trompeur, inexact ou incohérent, lu
en combinaison avec les autres parties du Prospectus, ou qu'il ne fournisse pas, lu en combinaison avec les autres parties
du Prospectus, les informations clés permettant d'aider les investisseurs lorsqu'ils envisagent d'investir dans les Titres.

B. ÉMETTEUR
1.
Qui est l'Émetteur des Titres ?
L'Émetteur est Crédit Agricole S.A., une société anonyme à conseil d'administration ayant son siège social au 12,
place des États-Unis, 92127 Montrouge Cedex, France. L'identifiant d'entité juridique (LEI) de l'Émetteur est :
969500TJ5KRTCJQWXH05. Il a été agréé en qualité d'établissement de crédit banque mutualiste ou coopérative en
France par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (l'« ACPR »).
Le pays d'origine de l'Émetteur est la France. L'Émetteur est régi par le droit français et plus particulièrement par le
droit commun des sociétés commerciales et notamment le Livre II du Code de commerce. L'Émetteur est également
soumis aux dispositions du Code monétaire et financier notamment ses articles L. 512-1 et suivants et L. 512-47 et
suivants. Les actions de l'Émetteur sont cotées sur le marché règlementé d'Euronext Paris. Les tribunaux compétents en
cas de litige sont ceux dont relève le siège social de l'Émetteur lorsque celui-ci est défendeur.
(i)
Présentation du Groupe Crédit Agricole S.A. et du Groupe Crédit Agricole
L'Émetteur et ses filiales consolidées constituent le groupe Crédit Agricole S.A. (le « Groupe Crédit Agricole S.A. »).
Le Groupe Crédit Agricole S.A., les 39 Caisses régionales (les « Caisses régionales ») et les Caisses locales (les
« Caisses locales ») de Crédit Agricole et chacune de leurs filiales respectives constituent le Groupe Crédit Agricole (le
« Groupe Crédit Agricole »). L'organigramme ci-après présente les pôles métiers et la structure de l'Émetteur, la part de
l'Émetteur détenue par les Caisses régionales, au travers de SAS Rue la Boétie, étant égale à 60,2% du capital et à 60,2%
des droits de vote de l'Émet eur au 30 juin 2023.
Les chiffres de l'organigramme ci-dessous font état de l'organisation du Groupe Crédit Agricole au 31 décembre 2022.

5

(ii) Description du Réseau Crédit Agricole et du rôle de l'Émetteur en tant qu'Organe Central du Réseau
Crédit Agricole
L'Émetteur est l'Organe Central du Réseau Crédit Agricole, lequel, tel que défini par la loi française, comprend
l'Émetteur, les Caisses régionales et les Caisses locales, ainsi que d'autres établissements affiliés (essentiel ement Crédit
Agricole CIB) (le « Réseau Crédit Agricole »). L'Émetteur coordonne la stratégie commerciale et marketing des Caisses
régionales et, à travers ses filiales spécialisées, conçoit et gère des produits financiers qui sont principalement
commercialisés par les Caisses régionales et LCL. En outre, l'Émetteur, au titre de ses fonctions d'Organe Central du
Réseau Crédit Agricole, agit en qualité de "banque centrale" du réseau en matière de refinancement, supervision et
coordination avec les autorités de régulation, et gère les risques financiers et de crédit de l'ensemble des Membres du
Réseau Crédit Agricole.
Conformément aux dispositions de l'article L. 511-31 du Code monétaire et financier, en tant qu'Organe Central du
Réseau Crédit Agricole, l'Émetteur doit prendre toute mesure nécessaire pour garantir la liquidité et la solvabilité de chaque
Membre du Réseau Crédit Agricole, ainsi que de l'ensemble du Réseau Crédit Agricole. Chaque Membre du Réseau
Crédit Agricole (y compris l'Émetteur et chaque affilié) bénéficie de ce mécanisme de solidarité financière. En outre, les
Caisses régionales garantissent, au moyen d'une garantie solidaire et conjointe (la « Garantie de 1988 »), l'ensemble des
obligations de l'Émetteur envers les tiers dans le cas où les actifs de l'Émetteur seraient insuffisants à l'issue de sa
liquidation ou de sa dissolution. Le montant garanti par les Caisses régionales au titre de la Garantie de 1988 est égal au
montant agrégé de leur capital, de leurs réserves et de leur report à nouveau.
(iii) Principaux dirigeants de l'Émetteur

Directeur général de l'Émetteur : Philippe Brassac

Directeur généraux délégués de l'Émetteur : Xavier Musca, Jérôme Grivet et Olivier Gavalda
(iv) Contrôleurs légaux des comptes

Titulaires : (i) Ernst & Young et Autres, société représentée par Olivier Durand, 1/2, place des Saisons, 92400
Courbevoie Paris-La Défense 1, Commissaire aux comptes membre de la Compagnie régionale des Commissaires
aux comptes de Versail es, et (ii) PricewaterhouseCoopers Audit, société représentée par Agnès Hussherr, 63, rue
de Vil iers, 92208 Neuil y-sur-Seine, Commissaire aux comptes membre de la Compagnie régionale des
Commissaires aux comptes de Versail es et du Centre.

Suppléants : (i) Picarle et Associés, société représentée par Denis Picarle, 1/2, place des Saisons, 92400 Courbevoie
Paris-La Défense 1, Commissaire aux comptes membre de la Compagnie régionale des Commissaires aux comptes

6

de Versail es, et (ii) Jean-Baptiste Deschryver, 63, rue de Vil iers, 92208 Neuil y-sur-Seine, Commissaire aux comptes
membre de la Compagnie régionale des Commissaires aux comptes de Versail es et du Centre.

2.
Quelles sont les informations financières clés concernant l'Émetteur ?
(i) Compte de résultat
Groupe Crédit Agricole (données consolidées, en
01/01/2021 01/01/2022 01/01/2022 01/01/2023
mil ions d'euros)
31/12/2021 31/12/2022 30/06/2022 30/06/2023
Produits d'intérêts et produits assimilés
31 634
37 648
17 688
29 653
Produits de commissions
15 371
15 906
8 063
-19 898
Dépréciation d'actifs financiers, nette
19 673
20 664
20 204
21 264
Revenu net des portefeuil es de transaction1
2 182
-4 258
-3 723
3 855
Coefficient d'exploitation hors FRU publié (en %)
61,4
62,0
59,6
56,9
Résultat net (part du Groupe)
9 101
8 144
4 100
4 150
Crédit Agricole S.A. (données consolidées, en
01/01/2021 01/01/2022 01/01/2022 01/01/2023
mil ions d'euros)
31/12/2021 31/12/2022 30/06/2022 31/03/2023
Produits d'intérêts et produits assimilés
23 797
29 867
13 106
27 789
Produits de commissions
12 828
13 317
6 705
6 581
Dépréciation d'actifs financiers, nette
9 571
10 078
9 872
10 309
Revenu net des portefeuil es de transaction
2 114
-4 391
-3 810
3 853
Coefficient d'exploitation hors FRU publié (en %)
59,3
58,5
56,8
52,3
Résultat net (part du Groupe)
5 844
5 437
2 528
3 266

(ii) Bilan

Groupe Crédit Agricole (données consolidées,
31/12/2021 31/12/2022 30/06/2022 30/06/2023 Exigences
en mil iards d'euros)
SREP2
Total de l'actif
2 323,6
2 379,1
2 395,7
2 399,0
n/a
Dettes de premier rang3
181,7
219,7
196,6
249,1
n/a
Dettes subordonnées
25,9
23,2
24,0
23,4
n/a
Prêts et créances à recevoir de clients
1 051,6
1 114,4
1 084,5
1 146,0
n/a
Dépôts de clients
1 044,6
1 095,8
1 063,0
1 077,4
n/a
Total des capitaux propres
133,7
133,8
133,2
139,5
n/a
Bâle 3 Ratio Common Equity Tier 1 phasé (en %)
17,5
17,6
17,5
17,6
9,2
Bâle 3 Ratio Tier 1 phasé (en %)
18,4
18,6
18,6
18,8
11,0
Bâle 3 Ratio global phasé (en %)
21,4
21,6
21,5
21,5
13,4
Ratio de levier phasé (en %)
6,1
5,3
5,3
5,6
3,5

Crédit Agricole S.A. (données consolidées, en
31/12/2021 31/12/2022 30/06/2022 30/06/2023 Exigences
mil iards d'euros)
SREP 2
Total de l'actif
2 074
2 168
2 149,6
2 179,9
n/a
Dettes de premier rang4
171,4
212,5
189,0
242,2
n/a
Dettes subordonnées
26,1
23,4
24,2
23,7
n/a
Prêts et créances à recevoir de clients
459,9
489,8
476,8
510,9
n/a
Dépôts de clients
781,2
828
797,7
807,0
n/a
Total des capitaux propres
76,9
73,5
73,0
76,8
n/a
Bâle 3 Ratio Common Equity Tier 1 phasé (en %)
11,9
11,2
11,3
11,6
8,4
Bâle 3 Ratio Tier 1 phasé (en %)
13,2
13,0
13,0
13,5
10,0
Bâle 3 Ratio global phasé (en %)
17,7
17,5
17,5
17,6
12,3
Ratio de levier phasé (en %)
4,6
3,6
3,6
4,0
3,0

3.
Quels sont les risques spécifiques à l'Émetteur ?
Il existe certains facteurs de risque susceptibles d'affecter la capacité de l'Émetteur à remplir ses obligations résultant
des Titres. Ces facteurs de risque sont liés à l'Émetteur, à son activité, à son secteur d'activité et à sa structure. Ces
facteurs de risque incluent notamment les facteurs de risque énumérés ci-après (de manière non-exhaustive).
· Le Groupe Crédit Agricole est exposé au risque de crédit de ses contreparties.
· Toute augmentation substantiel e des provisions pour pertes sur prêts ou toute évolution significative du risque de
pertes estimées par le Groupe Crédit Agricole liées à son portefeuil e de prêts et de créances pourrait peser sur ses
résultats et sa situation financière.

1 Information relative au revenu net des portefeuilles de transaction disponible depuis la mise en place de la norme IFRS9 au 1er janvier 2018.
2 Valeur au 31/03/2023
3 Dettes représentées par un titre.
4 Dettes représentées par un titre.

7

· Le resserrement rapide de la politique monétaire pourrait impacter la rentabilité et la situation financière du Groupe
Crédit Agricole.
· Toute évolution défavorable de la courbe des taux pèse ou est susceptible de peser sur les revenus consolidés ou la
rentabilité du Groupe Crédit Agricole.
· Le Groupe Crédit Agricole est exposé au risque de fraude.
· La persistance de l'inflation et en conséquence un niveau durablement élevé des taux d'intérêt pourraient affecter
défavorablement l'activité, les opérations et les performances financières du Groupe Crédit Agricole.
·
Le Groupe Crédit Agricole pourrait ne pas être en mesure d'atteindre les objectifs fixés dans le Plan Moyen Terme.
·
Si l'un des Membres du Réseau Crédit Agricole rencontrait des difficultés financières, l'Emetteur serait tenu de
mobiliser les ressources du Réseau Crédit Agricole (en ce compris ses propres ressources) au soutien de l'entité
concernée.
C. OBLIGATIONS
1.
Quelles sont les principales caractéristiques des Titres ?
(i) Généralités
Les Titres sont des titres de créances structurés, libel és en euros et soumis au droit français, dont le rendement dépend
de la performance de l'indice MSCI FRANCE CLIMATE SELECT 40 PARIS ALIGNED 3.75% DECREMENT INDEX (NET)
(l'« Indice »). Des informations sur les performances passées et futures de l'Indice sont publiées sur le site web de
Bloomberg (adresse : https://www.bloomberg.com/europe, Téléscripteur Bloomberg : MXFRPAN3)).
Le Code ISIN des Titres est : FRCASA010191.
Le montant en principal maximum des Titres admis à la négociation est de cent cinquante mil ions (150 000 000) d'euros
(le « Montant Principal Total »), représenté par un mil ion cinq cent mil e (1 500 000) Titres avec un montant principal
unitaire de cent (100) euros chacun (la « Valeur Nominale Unitaire »).
Le prix d'émission des Titres est de 100% du Montant Principal Total.
Les Titres seront émis le 5 septembre 2023 (la « Date d'Emission ») sous la forme de titres au porteur dématérialisés. La
date d'échéance des Titres sera le 29 janvier 2030 (la « Date d'Echéance »).
(ii) Notation
Les Titres ne font pas l'objet d'une notation par une ou plusieurs agences de notation.

(iii) Rang
Les Titres constituent des engagements directs, inconditionnels, non assortis de suretés et senior (chirographaires) venant
au rang d'engagements senior préférés de l'Émetteur entrant dans la catégorie de l'article L. 613-30-3, I, 3° du Code
monétaire et financier (les « Obligations Senior Préférées ») :
o
venant (i) au même rang entre el es, (ii) au même rang que toutes les autres Obligations Senior Préférées,
existantes ou futures de l'Émetteur, et (i i) au même rang que tout autre engagement, existant et futur, direct,
inconditionnel, non assorti de sûretés de l'Émetteur dont le rang est ou est stipulé être le même que celui
des Titres ;
o
venant à un rang supérieur aux obligations ou autres instruments existants ou futurs émis par l'Émetteur qui
entrent, ou dont il est stipulé qu'ils entrent, dans la catégorie des obligations des articles L. 613-30-3, I, 4° et
R.613-28 du Code monétaire et financier (les « Obligations Senior Non Préférées ») ; et
o
venant à un rang inférieur (junior) à tous les engagements existants ou futurs de l'Émetteur, bénéficiant d'un
privilège par détermination de la loi.
Sous réserve de toute loi applicable, si un jugement ordonnant la liquidation judiciaire de l'Émetteur est rendu ou si une
liquidation de l'Émetteur intervient pour toute autre raison, les porteurs des Obligations seront payés :
-
uniquement après, et sous réserve du complet paiement de tous les engagements de l'Émetteur, existants et
futurs, bénéficiant d'un privilège par détermination de la loi ou ayant un rang prioritaire par rapport aux Obligations
Senior Préférées ; et
-
sous réserve de ce complet paiement, en priorité par rapport aux Obligations Senior Non Préférées présentes et
futures de l'Emetteur.

(iv) Absence de clause de nantissement négatif (no negative pledge)
Il n'y a pas de clause de nantissement négatif (no negative pledge) applicable aux Titres. De ce fait, l'Émetteur ne s'interdit
pas de mettre en place des garanties nouvel es au profit de créanciers autres que les Porteurs des Titres sur tout ou partie
de ses actifs disponibles, ou de céder n'importe lequel de ses actifs.

(v) Absence de cas de défaut
Il n'existe pas de cas de défaut à l'encontre de l'Emetteur dont les Porteurs pourraient se prévaloir pour demander un
remboursement anticipé des Titres.

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(vi) Intérêts
Les Titres ne portent pas intérêt périodique, leur remboursement est indexé au niveau de clôture de l'Indice.
(vii) Remboursement

a) Remboursement Final à la Date d'Echéance

A condition que les Titres n'aient pas été précédemment remboursés avant la Date d'Echéance, les Porteurs des Titres
percevront à la Date d'Échéance un paiement en euros correspondant à :

(xx) Si, à la Date d'Observation Finale, la Performance (f) est supérieure ou égale à 100%, un Montant de
Remboursement Final égal, pour chaque Titre détenu, à la Valeur Nominale Unitaire multipliée par 142,00% ;
ou
(yy) Si, à la Date d'Observation Finale, la Performance (f) est supérieure ou égale à 50%, un Montant de
Remboursement Final égal, pour chaque Titre détenu, à 100% de la Valeur Nominale Unitaire ; ou
(zz) Si, à la Date d'Observation Finale, la Performance (f) est inférieure à 50%, un Montant de Remboursement
Final, pour chaque Titre détenu, à la Valeur Nominale Unitaire multipliée par la Performance (f)
Les Porteurs de Titres sont donc exposés à une perte jusqu'à 100% de leur capital investi.
Pour les besoins des dispositions précédentes :
Performance (f)
= ()
()
Indice (f) désigne
le niveau de clôture de l'Indice à la Date d'Observation Finale
Indice (0) désigne
le niveau de clôture de l'Indice à la Date d'Observation Initiale
Date d'Observation Finale
15 janvier 2030
Date d'Observation Initiale
15 janvier 2024

b) Remboursement Anticipé Automatique :
Si, à la Date d'Observation de Remboursement Anticipé(t) (tel e que définie dans le tableau ci-après), la Performance(t)
est supérieure ou égale à 100% (un « Evènement de Remboursement Anticipé Automatique »), les Titres seront
automatiquement remboursés par anticipation en totalité (et non en partie seulement). L'investisseur recevra à la Date de
Remboursement Anticipé Automatique(t) un paiement en euros d'un montant égal, pour chaque Titre détenu, à la Valeur
Nominale Unitaire multipliée par le Montant de Remboursement Anticipé(t) correspondant.
Pour les besoins des dispositions précédentes :
Performance (t)
= ()
()
Indice (t) désigne
le niveau de clôture de l'Indice à la Date d'Observation du Remboursement Anticipé(t)
concernée
Indice (0) désigne
le niveau de clôture de l'Indice à la Date d'Observation Initiale (i.e. 15 janvier 2024)

Date d'Observation de
Date de Remboursement
Remboursement Anticipé(t)
Anticipé(t)
Montant de Remboursement Anticipé(t)
15/01/2025
29/01/2025
107,00%
15/01/2026
29/01/2026
114,00%
15/01/2027
29/01/2027
121,00%
17/01/2028
31/01/2028
128,00%
15/01/2029
29/01/2029
135,00%

c) Autres cas de remboursement des Titres :
Pendant la durée de vie des Titres, ceux-ci peuvent également être remboursés à leur juste valeur de marché tel e que
déterminée par l'Agent de Calcul, à l'initiative de l'Emetteur, dans le cas ou (a) l'exécution de l'une quelconque de ses
obligations au titre des Titres est (i) devenue il égale ou (ii) irréalisable ou impossible du fait de l'occurrence d'un cas de
force majeure, (b) et/ou en cas d'occurrence (i) d'un cas de perturbation du marché ou (ii) d'un cas de perturbation
additionnel (c'est-à-dire des cas de perturbation en lien ou ayant un effet sur l'Indice).

(viii)
Ajustements

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Les modalités des Titres et les méthodologies de calcul permettant de déterminer le niveau de l'Indice et les montants de
remboursement notamment peuvent faire l'objet d'ajustements ou d'adaptations, par l'Agent de Calcul en fonction de
l'occurrence d'un cas de perturbation du marché, d'un cas de perturbation additionnel, ou d'autres évènements affectant
l'Indice.
(ix) Rachats
L'Émetteur ou tout agent agissant en son nom et pour son compte se réserve le droit à tout moment, à partir de la Date
de Règlement, de procéder à des rachats de tout ou partie des Titres, à quelque prix que ce soit, en bourse ou hors bourse.
L'Émetteur ou tout agent agissant en son nom et pour son compte pourra à tout moment procéder à des rachats des Titres
à des fins de tenue de marché sous certaines conditions.
(x) Restrictions au libre transfert des valeurs mobilières: Les Titres ne peuvent être ni offerts, ni vendus, ni
transférés aux États-Unis, ou a, ou pour le compte ou le bénéfice, de ressortissants américains (U.S. Persons). Par ail eurs,
dans certains pays, la diffusion du présent Prospectus et l'offre, la vente, la mise à disposition ou le transfert des Titres
peuvent faire l'objet de restrictions légales ou réglementaires.

(xi) Représentation des Porteurs des Titres : Conformément aux articles L. 228-46 et suivants du Code de
commerce, les Porteurs des Titres sont groupés en une masse, jouissant de la personnalité civile, pour la défense de
leurs intérêts communs.

2. Où les valeurs mobilières seront-elles négociées ?

Les Titres ont fait l'objet d'une demande d'admission sur Euronext Paris dès que possible à compter du 5 septembre 2023
sous le Code ISIN FRCASA010191.
3. Les valeurs mobilières font-elles l'objet d'une garantie ?

Les valeurs mobilières ne font pas l'objet d'une garantie.
4. Quels sont les principaux risques spécifiques aux valeurs mobilières ?

II existe certains facteurs de risque susceptibles d'affecter les Titres. Ces facteurs de risque incluent notamment les
suivants (de manière non-exhaustive) :
-
Le remboursement des Titres dépend de la variation de l'Indice, ce qui implique qu'ils pourraient être remboursés,
à l'échéance, à un montant inférieur à leur valeur nominale : les Porteurs pourraient, de fait, subir une perte très
significative de leur capital investi. Également, dans certaines circonstances, les Titres pourraient faire l'objet d'un
remboursement anticipé à la main de l'Emetteur à leur juste valeur de marché, laquel e peut être inférieure à la
valeur nominale des Titres, ce qui implique que les Porteurs pourraient subir une perte significative de leur capital
investi ;
-
Les Titres sont des obligations structurées pouvant faire l'objet d'un remboursement anticipé automatique dans
le cas où la performance de l'Indice à une date donnée est supérieure à un certain niveau, ce qui pourrait avoir
pour conséquence d'affecter défavorablement la valeur des Titres et conduire à un remboursement à un montant
inférieur au montant que les Porteurs auraient pu recevoir si les Titres avaient été remboursés à échéance ;
-
Le rendement des Titres est sujet aux variations de l'Indice qui est composé d'actions sous-jacentes, sujettes à
des fluctuations de prix de marché mais aussi aux politiques mises en oeuvre par l'Agent de Publication de l'Indice
(MSCI Inc.);
-
Les Titres peuvent n'avoir aucun marché existant lors de leur émission et il n'existe aucune garantie que se
développera un tel marché ou que les Porteurs des Titres seront en mesure de céder leurs Titres facilement ou
à des prix leur permettant d'obtenir un rendement comparable à d'autres investissements similaires négociés sur
un marché secondaire développé. Le marché secondaire de ces types de titres est généralement plus limité et
ils souffrent d'une plus grande volatilité que les titres d'emprunt classiques. Le manque de liquidité ou la baisse
de liquidité peut avoir un effet significativement défavorable sur la valeur de marché des Titres.
-
Si le Fonds de garantie s'avérait insuffisant pour restaurer la liquidité et la solvabilité de l'un ou l'autre des
Membres du Réseau Crédit Agricole, l'Émetteur pourrait être amené à verser des fonds additionnels, et, dans un
cas extrême, les Porteurs des Titres pourraient souffrir de conséquences financières négatives significatives ;
-
Dans le cas de la mise en oeuvre d'une procédure de résolution du Groupe Crédit Agricole (en ce compris
l'Émetteur), les Titres peuvent faire l'objet (i) d'une dépréciation totale ou partiel e ou d'une conversion en capital
de l'Émetteur ou en d'autres instruments, et/ou (ii) d'autres mesures de résolution pouvant les concerner. Dans
une tel e hypothèse, la valeur de marché des Titres et/ou la liquidité des Titres pourraient être irrévocablement et
substantiel ement altérées. Les Porteurs des Titres pourraient également perdre tout ou partie de leur
investissement.
D. OFFRE AU PUBLIC ET ADMISSION A LA NEGOCIATION SUR UN MARCHE REGLEMENTE
1.
A quelles conditions et selon quel calendrier puis-je investir dans les Titres ?

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