Obligation Golfino AG 8% ( DE000A2BPVE8 ) en EUR

Golfino AG

0.01 % ⇌

Allemagne

DE000A2BPVE8 ( en EUR )

8% par an ( paiement annuel )

17/11/2023 - Obligation échue

Prospectus brochure de l'obligation Golfino AG DE000A2BPVE8 en EUR 8%, échue

1 000 EUR

1 305 000 EUR

L'Obligation émise par Golfino AG ( Allemagne ) , en EUR, avec le code ISIN DE000A2BPVE8, paye un coupon de 8% par an.
Le paiement des coupons est annuel et la maturité de l'Obligation est le 17/11/2023

GOLFINO AG
Glinde, Bundesrepublik Deutschland
Wertpapierprospekt
Emission von bis zu EUR 4.000.000 8,00 % nachrangige Schuldverschreibungen 2016/2023
Die GOLFINO AG (,,Emittentin") wird am 18. November 2016 (,,Ausgabetag") bis zu EUR 4.000.000
nachrangige Schuldverschreibungen mit Fälligkeit zum 18. November 2023 (,,Schuldverschreibungen")
begeben. Die Schuldverschreibungen werden ab dem 18. November 2016 (einschließlich) bis zum Datum der
Fälligkeit am 18. November 2023 (ausschließlich) mit jährlich 8,00 % verzinst, zahlbar jeweils als nachträgliche
Zahlung am 18. November eines jeden Jahres.
Die Schuldverschreibungen begründen unmittelbare, unbedingte und untereinander gleichrangige
Verbindlichkeiten der Emittentin, die gegenüber allen anderen gegenwärtigen und zukünftigen unmittelbaren
und unbedingten Verbindlichkeiten der Emittentin nachrangig sind.
Die Einbeziehung der Schuldverschreibungen in den Open Market der Deutsche Börse AG (Freiverkehr der
Frankfurter Wertpapierbörse) wird voraussichtlich am 18. November 2016 erfolgen.
__________________
Ausgabepreis 100 %
_________________
Technischer Koordinator
quirin bank AG
Dieses Dokument (,,Prospekt") ist ein Prospekt und einziges Dokument im Sinne des Artikel 5 Absatz 3 der Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen
Parlaments und des Rates vom 4. November 2003 in ihrer jeweils gültigen Fassung (Prospektrichtlinie) zum Zwecke eines öffentlichen Angebots der
Schuldverschreibngen in der Bundesrepublik Deutschland und dem Großherzogtum Luxemburg. Dieser Prospekt wurde von der Luxemburgischen
Finanzmarktaufsichtsbehörde (Commission de Surveillance du Secteur Financier - ,,CSSF") gebilligt und an die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(,,BaFin") gemäß Artikel 19 des Luxemburgischen Gesetzes vom 10. Juli 2005 betreffend den Prospekt über Wertpapiere notifiziert. Die CSSF übernimmt
gemäß Artikel 7 Absatz 7 des Luxemburgischen Gesetzes vom 10. Juli 2005 betreffend den Prospekt über Wertpapiere keine Verantwortung für die
wirtschaftliche oder finanzielle Kreditwürdigkeit der Transaktion und die Qualität und Zahlungsfähigkeit der Emittentin. Der gebilligte Prospekt kann auf der
Internetseite der Emittentin (www.golfino.com/de/german/company/anleihe/disclaimer) und der Börse Luxemburg (www.bourse.lu) eingesehen und
heruntergeladen werden.
Die Schuldverschreibungen sind nicht und werden nicht gemäß dem United States Securities Act von 1933 in der jeweils geltenden Fassung (,,US Securities
Act") registriert und dürfen innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika oder an oder für Rechnung oder zugunsten einer U.S.-Person (wie in Regulation S
unter dem US Securities Act definiert) weder angeboten noch verkauft werden.
Prospekt vom 4. Oktober 2016

1
ZUSAMMENFASSUNG ............................................................................................................................... 1
Abschnitt A Einleitung und Warnhinweise ................................................................................................. 1
Abschnitt B Emittentin ................................................................................................................................ 1
Abschnitt C Wertpapiere ............................................................................................................................. 6
Abschnitt D Risiken..................................................................................................................................... 8
Abschnitt E Angebot.................................................................................................................................. 10
2
RISIKOFAKTOREN.................................................................................................................................... 16
2.1
Risiken im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit .................................................................. 16
2.2
Risiken im Zusammenhang mit der Aktionärsstruktur................................................................... 23
2.3
Risiken in Bezug auf die Schuldverschreibungen .......................................................................... 23
3
Verantwortlichkeit für den Inhalt des Prospekts........................................................................................... 28
3.1
Weitere Angaben zur Verwendung dieses Prospekts durch Finanzintermediäre ........................... 28
4
WICHTIGE HINWEISE .............................................................................................................................. 29
5
ALLGEMEINE INFORMATIONEN .......................................................................................................... 30
5.1
Gegenstand des Prospekts .............................................................................................................. 30
5.2
Ermächtigung zur Begebung der Schuldverschreibungen.............................................................. 30
5.3
Clearing .......................................................................................................................................... 30
5.4
Einbeziehung in den Börsenhandel ................................................................................................ 30
5.5
Hauptzahlstelle für die Schuldverschreibungen ............................................................................. 31
5.6
Emissionskosten und Verwendung des Emissionserlöses .............................................................. 31
5.7
Interessen Dritter ............................................................................................................................ 31
5.8
Verfügbarkeit von Dokumenten zur Einsichtnahme ...................................................................... 32
5.9
Zukunftsgerichtete Aussagen ......................................................................................................... 32
5.10
Zahlen- und Währungsangaben...................................................................................................... 32
5.11
Informationen zu Branchen-, Markt- und Kundendaten................................................................. 32
6
ALLGEMEINE INFORMATIONEN ÜBER DIE EMITTENTIN .............................................................. 35
6.1
Gründung, Firma, Sitz, Geschäftsjahr und Dauer der Emittentin................................................... 35
6.2
Unternehmensgegenstand der Emittentin....................................................................................... 35
6.3
Abschlussprüfer.............................................................................................................................. 35

6.4
Rating ............................................................................................................................................. 35
6.5
Wichtige Ereignisse in der Entwicklung der Emittentin................................................................. 36
6.6
Angaben zu Beteiligungen der Emittentin und Gruppenstruktur.................................................... 37
6.7
Angaben über das Kapital der Emittentin....................................................................................... 38
6.8
Aktionärsstruktur der Emittentin.................................................................................................... 39
7
ORGANE DER EMITTENTIN.................................................................................................................... 40
7.1
Verwaltungs-, Management- und Aufsichtsorgane ........................................................................ 40
7.2
Corporate Governance.................................................................................................................... 42
8
GESCHÄFTSTÄTIGKEIT .......................................................................................................................... 43
8.1
Überblick........................................................................................................................................ 43
8.2
Wettbewerbsstärken ....................................................................................................................... 43
8.3
Strategie.......................................................................................................................................... 45
8.4
Produkte ......................................................................................................................................... 45
8.5
Kunden ........................................................................................................................................... 46
8.6
Design, Einkauf und Produktion .................................................................................................... 46
8.7
Lagerung und Logistik ................................................................................................................... 47
8.8
Vertrieb und Marketing .................................................................................................................. 47
8.9
Markt und Wettbewerb................................................................................................................... 49
8.10
Gewerbliche Schutzrechte .............................................................................................................. 50
8.11
Mitarbeiter...................................................................................................................................... 51
8.12
Investitionen ................................................................................................................................... 51
8.13
Wesentliche Verträge ..................................................................................................................... 51
8.14
Rechtsstreitigkeiten ........................................................................................................................ 54
9
AUSGEWÄHLTE FINANZANGABEN DER EMITTENTIN ................................................................... 55
10
ANLEIHEBEDINGUNGEN ........................................................................................................................ 57
11
ÜBERBLICK ÜBER WESENTLICHE REGELUNGEN ÜBER die BESCHLUSSFASSUNG DER
ANLEIHEGLÄUBIGER.............................................................................................................................. 75
11.1
Besondere Regelungen über Abstimmung ohne Versammlung ..................................................... 75
11.2
Regelungen über die Gläubigerversammlung, die auf die Abstimmung ohne Versammlung
entsprechend anzuwenden sind ...................................................................................................... 75
12
ANGEBOT ................................................................................................................................................... 77

12.1
Gegenstand des Angebots............................................................................................................... 77
12.2
Zeitplan........................................................................................................................................... 77
12.3
Umtauschangebot ........................................................................................................................... 78
12.4
Mehrerwerbsoption für umtauschberechtigte Inhaber der Schuldverschreibung 2012 .................. 78
12.5
Allgemeines Öffentliches Angebot................................................................................................. 78
12.6
Angebotszeitraum........................................................................................................................... 79
12.7
Zuteilung und Ergebnisveröffentlichung........................................................................................ 79
12.8
Lieferung und Abrechnung der Schuldverschreibungen ................................................................ 79
12.9
Ausgabebetrag, Laufzeit und Rückzahlung.................................................................................... 79
12.10
Verzinsung, Zinstermin, Rendite.................................................................................................... 79
12.11
Nachrang ........................................................................................................................................ 80
12.12
Verbriefung, Börsenhandel, Wertpapierkennziffern ...................................................................... 80
12.13
Gebühren und Kosten des Angebots .............................................................................................. 80
12.14
Übernahme und Platzierung ........................................................................................................... 81
12.15
Verkaufsbeschränkungen ............................................................................................................... 81
13
UMTAUSCHANGEBOT............................................................................................................................. 82
14
BESTEUERUNG ......................................................................................................................................... 88
14.1
Besteuerung der Emittentin ............................................................................................................ 88
14.2
Besteuerung der Anleihegläubiger in Deutschland ........................................................................ 89
14.3
Besteuerung der Anleihegläubiger in Luxemburg.......................................................................... 93
15
FINANZTEIL ..............................................................................................................................................F-1
16
GLOSSAR .................................................................................................................................................. G-1
17
JÜNGSTER GESCHÄFTSGANG UND AUSSICHTEN ........................................................................... J-1

1
ZUSAMMENFASSUNG
Zusammenfassungen bestehen aus erforderlichen Angaben, die als ,,Punkte" bezeichnet werden. Diese Punkte
sind in den Abschnitten A - E (A.1 - E.7) fortlaufend nummeriert. Diese Zusammenfassung enthält alle Punkte,
die für die vorliegende Art von Wertpapieren und Emittenten in eine Zusammenfassung aufzunehmen sind. Da
einige Punkte nicht behandelt werden müssen, können in der Nummerierungsreihenfolge Lücken auftreten.
Selbst wenn ein Punkt wegen der Art der Wertpapiere und des Emittenten in die Zusammenfassung
aufgenommen werden muss, ist es möglich, dass in Bezug auf diesen Punkt keine relevanten Informationen
gegeben werden können. In diesem Fall enthält die Zusammenfassung eine kurze Beschreibung des Punktes mit
dem Hinweis ,,Entfällt".
Abschnitt A Einleitung und Warnhinweise
A.1
Warnhinweise
Die folgende Zusammenfassung sollte als Einleitung zu diesem Prospekt (der
,,Prospekt") verstanden werden.
Der Anleger sollte sich bei jeder Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren,
auf den gesamten Prospekt stützen.
Ein Anleger, der wegen der in dem Prospekt enthaltenen Angaben Klage
einreichen will, muss nach den nationalen Rechtsvorschriften seines
Mitgliedstaates möglicherweise für die Übersetzung des Prospekts aufkommen,
bevor das Verfahren eingeleitet werden kann.
Zivilrechtlich haften nur diejenigen Personen, die die Zusammenfassung samt
etwaiger Übersetzungen vorgelegt haben, und dies auch nur in dem Fall, dass die
Zusammenfassung verglichen mit den anderen Teilen des Prospekts irreführend,
unrichtig oder inkohärent ist oder verglichen mit den anderen Teilen des
Prospekts wesentliche Angaben, die in Bezug auf Anlagen in die betreffenden
Wertpapiere für die Anleger eine Entscheidungshilfe darstellen, vermissen lassen.
A.2
Zustimmung zur
Entfällt. Die GOLFINO AG, Glinde (die ,,Emittentin" zusammen mit ihren
Verwendung des
konsolidierten Tochtergesellschaften ,,GOLFINO-Gruppe" oder ,,GOLFINO")
Prospekts
hat keine Zustimmung zur Verwendung des Prospekts für einen späteren
Weiterverkauf oder eine endgültige Platzierung der Schuldverschreibungen durch
Finanzintermediäre erteilt.
Abschnitt B Emittentin
B.1
Gesetzliche und
Die gesetzliche Bezeichnung der Emittentin lautet GOLFINO AG. Im Markt tritt
kommerzielle
die Emittentin auch unter der verkürzten kommerziellen Bezeichnung
Bezeichnung der
,,GOLFINO" auf.
Emittentin
B.2
Sitz und
Die GOLFINO AG hat ihren Sitz in Glinde, Bundesrepublik Deutschland, und ist
Rechtsform der
eine nach dem Recht der Bundesrepublik Deutschland gegründete
Emittentin,
Aktiengesellschaft. Für die Emittentin gilt das Recht der Bundesrepublik
geltendes Recht und Deutschland.
Land der
Gründung
B.4b Alle bereits
Markttrends
bekannten Trends,
die sich auf den
Nach eigener Markteinschätzung der Emittentin befindet sich der Golfmodemarkt
1

Emittenten und die in Europa nach zwei Dekaden höheren Wachstums momentan in einer Phase der
Branchen, in denen Stagnation mit niedrigen Wachstumsraten. GOLFINO geht davon aus, dass der
er tätig ist,
europäische Golfmodemarkt in der näheren Zukunft kaum wachsen und es zu
auswirken
einem Verdrängungswettbewerb in Europa kommen wird.
GOLFINO plant die globale Expansion aufgrund des erheblichen zusätzlichen
Potentials an Golfern. So spielten 2015 in Europa ca. 4,2 Mio. Menschen Golf,
während es allein in Südkorea ebenfalls ca. 4,0 Mio., in Japan ca. 9,0 Mio., in
China ca. 1,0 Mio. und in den USA ca. 27,0 Mio. waren.
Jüngster Geschäftsgang
Im laufenden Geschäftsjahr liegt der eigene Einzelhandel bisher flächenbereinigt
+3 % über dem Vorjahr und der Auftragseingang im Großhandel für
Herbst/Winter 8 % über der Vorjahressaison. Es konnten ein neuer First Price
Store sowie mehrere zusätzliche Factory Outlets eröffnet werden, davon jeweils
ein Factory Outlet in China und den USA. Dies erfolgte planmäßig, jedoch
zeitlich teilweise etwas verzögert, was zusammen mit der ungünstigen Wetterlage
im Sommer die Umsatzerwartung für das Gesamtjahr beeinflusst hat. In China
wurden die Auslieferungen bewusst reduziert, nachdem das Outlet etwas
verzögert eröffnet wurde und der Markt noch beobachtet wird. Zur Zeit geht das
Unternehmen für das laufende Geschäftsjahr von einem Ergebnis ungefähr auf
Vorjahresniveau aus.
GOLFINO konnte sich in den letzten Jahren auch in wechselndem Umfeld gut
behaupten und expandieren durch eine intelligente, auf Produkt- und
Kundengruppen abgestimmte, Preispolitik. Diese wird uneingeschränkt
fortgeführt, regelmäßig überprüft und weiterentwickelt. Ein weiterer Fokus liegt
auf der Warenbestandseffizienz und damit dem Umlaufvermögen (Working
Capital).
B.5
Beschreibung der
Die Struktur der GOLFINO-Gruppe stellt sich wie folgt dar:
Gruppe und der
Stellung der
Organigramm GOLFINO-Gruppe (ohne inaktive Gesellschaften)
Emittentin
innerhalb dieser
Gruppe
Die GOLFINO AG ist die Obergesellschaft der GOLFINO-Gruppe. Die
Emittentin übernimmt in der GOLFINO-Gruppe die Funktion der zentralen
administrativen Verwaltung für alle Unternehmensbereiche, einschließlich
Produktion, Logistik sowie Marketing und Vertrieb. Darüber hinaus ist sie
operativ auch als Betreiber der Flagship-Stores, der Factory Outlets und
gemieteter Verkaufsflächen in anderen Einzelhandelsgeschäften (sog.
,,Concessions"), insbesondere in Deutschland und im europäischen Ausland ohne
eigene Tochtergesellschaft tätig. Herr Dr. Bernd Kirsten ist zu 50,00 % an dem
Grundkapital der Emittentin beteiligt. Die weiteren 50,00 % hält Frau Christel
Kirsten (die Ehefrau von Herrn Dr. Bernd Kirsten).
Die GOLFINO AG hält jeweils sämtliche Anteile an der GOLFINO UK Ltd, St.
Andrews, Großbritannien (,,GOLFINO UK Ltd"), GOLFINO Moden Design &
Handelsgesellschaft (Portugal) Texteis, S.U. Lda., Vila do Conde/Portugal
2

(,,GOLFINO PORTUGAL LDA"), GOLFINO Sportswear Spain S.L.U.,
Marbella/Spanien (,,GOLFINO SPAIN LSU"), GOLFINO USA Inc., Charlotte,
USA (,,GOLFINO USA Inc"), GOLFINO Trading (Shanghai) Co., Ltd.,
Shanghai, China (,,GOLFINO Shanghai") und an der Kirsten GmbH, Glinde
(,,Kirsten GmbH").
B.9
Gewinnprognose
Entfällt. Die Emittentin hat keine Gewinnprognose abgegeben.
oder
-einschätzung
B.10 Beschränkungen im Entfällt; zu den historischen Finanzinformationen bestehen keine etwaigen
Bestätigungs-
Beschränkungen in den jeweiligen Bestätigungsvermerken.
vermerk zu den
historischen
Finanz-
informationen
B.12 Ausgewählte
Die nachfolgenden Tabellen enthalten ausgewählte wesentliche historische
wesentliche
konsolidierte Finanzinformationen der Emittentin für das Geschäftsjahr zum
historische Finanz-
30. September 2015 sowie das Geschäftsjahr zum 30. September 2014. Das
informationen und
Geschäftsjahr der GOLFINO AG entspricht nicht dem Kalenderjahr und endet
Erklärung, dass
zum 30. September eines Kalenderjahres.
sich die Aussichten
der Emittentin seit
Die nachfolgenden Tabellen enthalten zudem ausgewählte wesentliche historische
dem Datum des
konsolidierte Finanzinformationen der Emittentin für den Sechsmonatszeitraum
letzten
vom 1. Oktober 2015 bis zum 31. März 2016 sowie die Vergleichszahlen der
veröffentlichten
Vorjahresperiode.
geprüften
Die Finanzinformationen wurden den an anderer Stelle in diesem Prospekt
Abschlusses nicht
abgedruckten Konzernabschlüssen der Emittentin für das Geschäftsjahr zum
wesentlich
30. September 2015, das Geschäftsjahr zum 30. September 2014 sowie dem
verschlechtert
Konzernzwischenabschluss für den Sechsmonatszeitraum vom 1. Oktober 2015
haben, sowie dass
bis 31. März 2016 jeweils nach dem deutschen Handelsgesetzbuch (,,HGB")
sich die Finanzlage
sowie dem internen Rechnungswesen der Emittentin entnommen bzw. daraus
und die
abgeleitet.
Handelsposition
nicht wesentlich
Soweit die Zahlen in den nachfolgenden Tabellen als ,,geprüft" gekennzeichnet
verändert haben.
werden, stammen sie aus den geprüften Konzernjahresabschlüssen der Emittentin.
Ausgewählte Daten zur konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung der
Emittentin
GOLFINO AG, in Mio. Euro, nach
01.10.-31.03.
Geschäftsjahr zum 30.9.
HGB
2016
2015
2014/15
2013/14
HGB
( Mio.)
(ungeprüft) (ungeprüft)
(geprüft)
(geprüft)
Umsatzerlöse
14,9
14,8
36,54
36,09
Gesamtleistung
16,6
16,8
36,77
37,72
EBIT1
-0,6
-0,6
2,25
2,14
Ergebnis
der
gewöhnlichen
-1,3
-1,3
0,80
0,72
Geschäftstätigkeit (EBT)2
Periodenüberschuss/-fehlbetrag
-1,5
-1,5
0,27
0,47
3

1
EBIT: Jahresüberschuss vor a.o. Ergebnis, Zinsen und allen Steuern
2
EBT: Jahresüberschuss vor a.o. Ergebnis und allen Steuern
Ausgewählte Daten zur konsolidierten Bilanz der Emittentin
GOLFINO AG, in Mio. Euro,
nach HGB
01.10.-31.03.
Geschäftsjahr zum 30.9.
2016
2015
30.09.2015
30.09.2014
HGB
( Mio)
(ungeprüft) (ungeprüft)
(geprüft)
(geprüft)
Bilanzsumme
28,4
27,5
28,04
26,07
wirtschaftliches Eigenkapital1
5,9
5,8
7,51
7,26
Quote wirtschaftliches
21 %
21 %
27 %
28 %
Eigenkapital2
1
inkl. stille Beteiligungen, Gesellschafterdarlehen und Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung
2
% von Bilanzsumme
Hinweis: Die deutlich saisonal geprägte Umsatzverteilung bei weitgehend gleichmäßiger
Kostenverteilung führt stets zu einem negativen Ergebnis für das erste Halbjahr. Isoliert betrachtet
sind die Umsatzentwicklung und das Halbjahresergebnis wenig aussagekräftig und keinesfalls
repräsentativ für das Gesamtjahr. Aufgrund des saisonalen Geschäfts liegt die Eigenmittelquote zum
Halbjahr regelmäßig bis zu 10%-Punkte unter dem Wert zum Geschäftsjahresende.
Seit dem Datum des letzten veröffentlichten geprüften Jahresabschlusses zum
30. September 2015 haben sich die Aussichten der Emittentin nicht wesentlich
verschlechtert.
Entfällt. Seit dem Ende des von den historischen Finanzinformationen
abgedeckten Zeitraums zum 31. März 2016 ist überdies keine wesentliche
Veränderung der Finanzlage oder der Handelspositionen der Emittentin
eingetreten.
B.13 Für die Bewertung
Entfällt, es bestehen keine solchen Ereignisse.
der Zahlungs-
4

fähigkeit der
Emittentin in
hohem Maße
relevante Ereignisse
B.14 Abhängigkeiten von Siehe B. 5 sowie:
anderen
Unternehmen der
Die Emittentin ist nicht abhängig von einer ihrer Tochtergesellschaften.
Gruppe
B.15 Haupttätigkeiten
GOLFINO ist ein vertikal integrierter Bekleidungshersteller mit Fokussierung auf
der Emittentin
Golf- und Freizeitmode. GOLFINO entwirft, produziert und vertreibt Damen-,
Herren- und Kinderbekleidung, die insbesondere für den Golfsport konzipiert ist,
jedoch auch zu anderen Freizeitbetätigungen oder als sportliches Outfit im Alltag
getragen werden kann.
Die Kollektionen werden nach Entwürfen von GOLFINO überwiegend in
Portugal (teilweise auch in Asien) von beauftragten Produktionsunternehmen
hergestellt.
GOLFINO bietet ihre Kollektionen in eigenen Geschäften oder auf gemieteten
Verkaufsflächen in anderen Einzelhandelsgeschäften mit eigenem Personal an.
Zudem verkaufen Einzelhändler die Ware im Rahmen von sog. ,,Shops-in-Shop-
Partnerschaften" in deren Geschäften und auf deren Rechnung. Zusätzlich
beliefert GOLFINO auch Einzelhändler, die ohne am Shops-in-Shop-System
teilzunehmen im Wege der klassischen Vororder Ware beziehen und diese dann
ihren Kunden anbieten. In der Geschäftsbeziehung zu den Einzelhändlern agiert
GOLFINO selbst als Großhändler.
Derzeit hat GOLFINO 42 eigene Stores (21 Flagship-Stores und 21 Factory
Outlets), rund 550 Shops-in Shop-Verkaufsflächen bei Einzelhändlern inkl. sog.
,,Concessions" und rund 300 klassische Vororder-Kunden.
Darüber hinaus betreibt die Emittentin seit 2009 einen eigenen Onlineshop auf
ihrer Internetseite www.golfino.com.
B.16 Unmittelbare oder
Mitaktionär der GOLFINO AG ist Herrn Dr. Bernd Kirsten, der 50,00 % der
mittelbare
Anteile hält und Frau Christel Kirsten, die als Mitaktionärin ebenfalls 50,00 % der
Beteiligungen oder
Anteile hält.
Beherrschungs-
verhältnisse an der
Emittentin
B.17 Rating der
Die Schuldverschreibungen verfügen über kein Rating. Die Emittentin verfügt
Emittentin und der über ein Rating der Creditreform Rating AG (,,Creditreform"). GOLFINO
Wertpapiere
wurde am 20. Januar 2016 von der Creditreform trotz des im Geschäftsjahr
2014/2015 erzielten Gewinns mit der Ratingnote ,,B+" beurteilt. Diese
Bonitätseinstufung bedeutet ,,ausreichende Bonität, höheres Ausfallrisiko". Am
30. September 2016 hat Creditreform im Zuge ihres Monitoring den Ausblick für
Golfino als stabil bezeichnet und die Ratingnote ,,B+" bestätigt. Gleichzeitig
wurde der am 2. Mai 2016 aufgrund einer Änderung der Methodik versehene
Zusatz ,,(watch)" wieder zurückgezogen. Die Creditreform bestätigt, dass
GOLFINO weitere Fortschritte im Rahmen der Konkretisierung der
Neustrukturierung der Finanzierung gemacht hat. Seit 18. Mai 2011 ist die
Creditreform bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) als
EU-Ratingagentur gemäß Verordnung (EG) Nr. 1060/2009 des Europäischen
Parlaments und des Rates vom 16. September 2009 über Rating-Agenturen
(,,CRA Verordnung") registriert. Eine aktuelle Liste der registrierten und
zertifizierten Ratingagenturen gemäß CRA Verordnung ist auf der Webseite der
European
Securities
and
Markts
Authority
(,,ESMA")
unter
http://www.esma.europa.eu/page/List-registered-and-certified-CRAs verfügbar.
Die Creditreform ist ebenfalls in diesem Verzeichnis der ESMA aufgeführt.
5

Abschnitt C Wertpapiere
C.1
Art und Gattung
Bei den Wertpapieren handelt es sich um Inhaberschuldverschreibungen.
der Wertpapiere
einschließlich
International Securities Identification Number (ISIN): DE000A2BPVE8
jeder Wertpapier-
Wertpapierkennnummer (WKN): A2BPVE
kennung
Börsenkürzel: 2GOM
C.2
Währung der
Die Währung der Wertpapieremission ist Euro/.
Wertpapiere
C.5
Beschränkung für Entfällt; Beschränkungen für die freie Übertragbarkeit der Wertpapiere bestehen
die freie
nicht.
Übertragbarkeit
der Wertpapiere
C.8
Mit den
Mit den Wertpapieren verbundene Rechte:
Die Inhaber der
Wertpapieren
Schuldverschreibungen haben das Recht auf Zahlung der jährlichen
verbundene
Zinszahlungen in Höhe von 8,00 %. Die Zinsen sind jährlich nachträglich jeweils
Rechte,
am 18. November eines jeden Jahres bis zur Fälligkeit zahlbar. Die
Rangordnung und Schuldverschreibungen werden von der Emittentin am 18. November 2023 zu
Beschränkungen
100 % des Nennbetrages von EUR 1.000,00 je Schuldverschreibung
dieser Rechte
zurückgezahlt oder, sofern die Schuldverschreibungen davor gekündigt werden,
zu einem früheren Zeitpunkt.
Rangordnung: Die Schuldverschreibungen begründen unmittelbare, unbedingte
und untereinander gleichrangige Verbindlichkeiten der Emittentin, die gegenüber
allen anderen gegenwärtigen und zukünftigen unmittelbaren und unbedingten
Verbindlichkeiten der Emittentin nachrangig sind. Die Anleihegläubiger treten
daher mit ihren Forderungen in voller Höhe und allen daran haftenden Rechten
(z. B. Zinsen) hinter sämtliche Forderungen aller bestehenden und künftigen
Gläubiger der Emittentin zurück. Die Forderungen der Anleihegläubiger, jeweils
in voller Höhe und mit allen daran haftenden Rechten (z. B. Zinsen), können nur
aus zukünftigen Gewinnen, einem etwaigen Liquidationsüberschuss oder einem
die sonstigen Verbindlichkeiten der Emittentin übersteigenden freien Vermögen
beglichen werden, und zwar nach der Befriedigung sämtlicher
Gesellschaftsgläubiger im Sinne des § 39 Absatz 2 Insolvenzordnung und im
gleichen Rang mit den Einlagenrückgewähransprüchen der Gesellschafter im
Sinne des § 199 Absatz 2 Insolvenzordnung. Das bedeutet, dass die Forderungen
der Anleihegläubiger erst nach Befriedigung sämtlicher Forderungen aller
bestehenden und künftigen Gläubiger der Emittentin und nur dann bedient
werden dürfen, wenn die Emittentin Gewinne oder einen Liquidationsüberschuss
erwirtschaftet oder ein die sonstigen Verbindlichkeiten übersteigendes freies
Vermögen besteht.
Beschränkungen: Der Emittentin steht im Falle des Eintritts eines
Steuerereignisses, das sie zur Zahlung zusätzlicher Beträge im Sinne der
Anleihebedingungen verpflichtet, das Recht zu, die Schuldverschreibungen
vorzeitig zu kündigen und zum Nennbetrag zuzüglich aufgelaufener Zinsen
zurückzuzahlen.
C.9
Zinssatz,
Siehe C.8 sowie:
Zinsperioden und

Zinssatz: Der nominale Zinssatz beträgt 8,00 %.
Fälligkeitstermine, Zinsperiode und -fälligkeitstermine: Die Schuldverschreibungen werden vom
Tilgung und
18. November 2016 (einschließlich) (der ,,Begebungstag") bis zum 18.
Rückzahlungs-
November 2023 (ausschließlich) mit einem jährlichen Zinssatz von 8 % verzinst.
verfahren, Rendite Die Zinsen sind jährlich nachträglich jeweils am 18. November eines jeden Jahres
6