Obligation EYEMAXX Real Estate AG 5.5% ( DE000A2YPEZ1 ) en EUR

EYEMAXX Real Estate AG

4.505 % ⇌

Allemagne

DE000A2YPEZ1 ( en EUR )

5.5% par an ( paiement annuel )

24/09/2024

Prospectus brochure de l'obligation EYEMAXX Real Estate AG DE000A2YPEZ1 en EUR 5.5%, échéance 24/09/2024

1 000 EUR

50 000 000 EUR

24/09/2024 ( Dans 160 jours )

L'Obligation émise par EYEMAXX Real Estate AG ( Allemagne ) , en EUR, avec le code ISIN DE000A2YPEZ1, paye un coupon de 5.5% par an.
Le paiement des coupons est annuel et la maturité de l'Obligation est le 24/09/2024

Eyemaxx Real Estate AG
Aschaffenburg, Bundesrepublik Deutschland
28. August 2019

Wertpapierprospekt

für die
5,50 %-Anleihe 2019/2024 (5 Jahre)
im Gesamtnennbetrag von Euro 50.000.000,00
Die Eyemaxx Real Estate AG (die "Emittentin") wird am 24. September 2019 bis zu 50.000 mit 5,50
% festverzinsliche Inhaber-Schuldverschreibungen im Nennbetrag von je Euro 1.000,00 zum Gesamt-
nennbetrag von bis zu Euro 50.000.000,00 (die "Schuldverschreibungen" oder auch "Anleihe") be-
geben. Die Schuldverschreibungen werden durch ein öffentliches Angebot zum Erwerb der hiesigen
Schuldverschreibungen und einer Einladung zum Umtausch der Schuldverschreibungen 2014/2020 in
die hiesigen Schuldverschreibungen angeboten.
Die Schuldverschreibungen werden bezogen auf ihren Nennbetrag ab dem 24. September 2019 (ein-
schließlich) bis zum 24. September 2024 (ausschließlich) jährlich nachträglich am 24. September ei-
nes jeden Jahres und erstmals am 24. September 2020 mit nominal 5,50 % jährlich verzinst. Die
Schuldverschreibungen werden am 24. September 2024 zum Nennbetrag zurückgezahlt.

Die Schuldverschreibungen begründen unmittelbare, unbedingte und nicht nachrangige Verbindlich-
keiten der Emittentin, die untereinander und mit al en anderen unmittelbaren, unbedingten und nicht
nachrangigen Verbindlichkeiten der Emittentin mindestens gleichrangig sind (pari passu), soweit die-
sen Verbindlichkeiten nicht durch zwingende gesetzliche Bestimmungen ein Vorrang eingeräumt wird.
Die Schuldverschreibungen solen zur Abwicklung durch das Clearingsystem Clearstream Banking
AG, Mergenthaleral ee 61, 65760 Eschborn, Bundesrepublik Deutschland, angenommen werden.

Die Einbeziehung der Schuldverschreibungen in das Quotation Board der Frankfurter Wertpapierbör-
se, einem Segment des Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse, der kein regulier-
ter Markt im Sinne der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom
15. Mai 2014 über Märkte für Finanzinstrumente sowie zur Änderung der Richtlinien 2002/92/EG und
2011/61/EU ist, wird voraussichtlich am 24. September 2019 erfolgen.

Angebotspreis 100%

Sole Global Coordinator und Sole Bookrunner
Bankhaus Lampe KG
Dieses Dokument ("Prospekt") ist ein Prospekt und einziges Dokument im Sinne des Artikel 21 Ab-
satz 2 der Verordnung (EU) 2017/1129 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 14. Juni
2017 in ihrer jeweils gültigen Fassung ("Prospektverordnung") zum Zwecke eines öffentlichen Ange-
bots der Schuldverschreibungen in dem Großherzogtum Luxemburg, der Bundesrepublik Deutschland
und der Republik Österreich. Dieser Prospekt wurde von der Luxemburgischen Wertpapieraufsichts-
behörde Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") gebil igt und in Deutschland an
die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin") und in Österreich der Finanzmarktauf-
sichtsbehörde gemäß Artikel 25 der Prospektverordnung notifiziert.
1

Die CSSF bil igt diesen Prospekt nur bezüglich der Standards der Vol ständigkeit, Verständlichkeit und
Kohärenz gemäß der Verordnung (EU) 2017/1129 und die Bil igung sol te nicht als eine Befürwortung
der Emittentin, der Gegenstand dieses Prospekts ist, erachtet werden.
Die CSSF übernimmt gemäß Artikel 6 Absatz 4 des Luxemburgischen Gesetzes vom 16. Juli 2019
betreffend den Prospekt über Wertpapiere (,,Luxemburgisches Wertpapierprospektgesetz") keine
Verantwortung für die wirtschaftliche oder finanziel e Kreditwürdigkeit der Transaktion und die Qualität
und Zahlungsfähigkeit der Emittentin. Der gebil igte Prospekt kann auf der Internetseite der Emittentin
(www.eyemaxx.com) und der Börse Luxemburg (www.bourse.lu) eingesehen und heruntergeladen
werden.
Die Schuldverschreibungen sind nicht und werden nicht gemäß dem United States Securities Act of
1933 in seiner derzeit gültigen Fassung ("US Securities Act") registriert und dürfen innerhalb der
Vereinigten Staaten von Amerika oder an oder für Rechnung oder zugunsten einer U.S.-Person (wie
in Regulation S unter dem Securities Act definiert) weder angeboten noch verkauft werden, es sei
denn, dies erfolgt gemäß einer Befreiung von den Registrierungspflichten des US Securities Act oder
im Rahmen einer Transaktion, die nicht den Registrierungspflichten des US Securities Act unterliegt.

Rechtsträgerkennung (LEI) der Emittentin: 391200N17PXPGZCLIN19

International Securities Identification Number (ISIN): DE000A2YPEZ1
Wertpapierkennnummer (WKN): A2YPEZ

2

Inhaltsverzeichnis

1.
Zusammenfassung ..................................................................................................................... 5
1.1
Basisinformationen über den Emittenten ......................................................................................... 5
1.2
Basisinformationen über Wertpapiere .............................................................................................. 8
1.3
Basisinformationen über das öffentliche Angebot von Wertpapieren ..................................... 9
2.
Risikofaktoren ........................................................................................................................................ 12
2.1
Unternehmensbezogene Risiken ...................................................................................................... 12
2.2
Wertpapierbezogene Risiken ............................................................................................................. 20
3.
Allgemeine Informationen .................................................................................................................. 23
3.1
Verantwortung für den Prospekt ...................................................................................................... 23
3.2
Gegenstand des Prospekts ................................................................................................................ 23
3.3
Verbreitung von Informationen ......................................................................................................... 23
3.4
Verkaufsbeschränkungen ................................................................................................................... 24
3.5
Zukunftsgerichtete Aussagen ........................................................................................................... 24
3.6
Zahlenangaben und Währungsangaben ......................................................................................... 25
3.7
Angaben von Seiten Dritter sowie Hinweise zu angegebenen Internetseiten ...................... 25
3.8
Veröffentlichung dieses Prospekts .................................................................................................. 25
3.9
Einsehbare Dokumente ....................................................................................................................... 25
3.10 Rating ....................................................................................................................................................... 25
3.11 Angaben zur Verwendung dieses Prospekts durch Finanzintermediäre ............................... 26
3.12 Identifikation des Zielmarktes ........................................................................................................... 26
4.
Grundlegende Angaben zum Angebot ............................................................................................ 27
4.1
Gründe für das Angebot und Verwendung des Emissionserlöses ......................................... 27
4.2
Kosten der Emission und des Umtauschs ..................................................................................... 27
4.3
Interessen und Interessenkonflikte von Personen die im Rahmen des Angebots tätig
werden ..................................................................................................................................................... 28
5.
Ausgewählte Finanzinformationen, Wesentliche Änderungen und Trends .......................... 29
5.1
Ausgewählte Finanzinformationen des Eyemaxx Real Estate AG ........................................... 29
5.2
Wesentliche Veränderungen in der Finanzlage oder der Handelsposition der Emittentin 30
5.3
Trendinformation .................................................................................................................................. 30
5.4
Ereignisse aus jüngster Zeit .............................................................................................................. 31
6.
Geschäftstätigkeit ................................................................................................................................. 32
6.1
Überblick ................................................................................................................................................. 32
6.2
Wettbewerbsstärken ............................................................................................................................ 32
6.3. Unternehmensstrategie ....................................................................................................................... 33
6.4. Geschäftsbereiche ................................................................................................................................ 34
6.5. Märkte und Wettbewerb ...................................................................................................................... 42
6.6 Wesentliche Veränderungen in der Schulden- und Finanzierungsstruktur seit dem 1.
November 2018 ...................................................................................................................................... 47
6.7 Erwartete Finanzierung der Tätigkeiten der Emittentin .............................................................. 49
7.
Angaben über die Emittentin ............................................................................................................. 53
7.1
Firma, kommerzieller Name, Sitz und Handelsregisterdaten, Rechtsträgerkennung ......... 53
7.2
Abschlussprüfer .................................................................................................................................... 53
7.3
Land und Datum der Gründung, Rechtsordnung und Existenzdauer .................................... 53
7.4
Gegenstand des Unternehmens ....................................................................................................... 53
7.5
Grundkapital, Hauptmerkmale der Aktien und Geschäftsjahr .................................................. 53
7.6
Hauptaktionäre und fehlende Beherrschung ................................................................................ 53
7.7. Organisationsstruktur und Stellung der Emittentin innerhalb der Group ............................. 54
7.8. Wesentliche Verträge ........................................................................................................................... 71
7.9. Verwaltungs-, Geschäftsführungs- und Aufsichtsorgane; Interessenkonflikte ................... 74
7.10. Gerichts- und Schiedsverfahren ....................................................................................................... 76
8.
Angaben zur Anleihe und über das öffentliche Angebot ........................................................... 77
8.1
Bedingungen des Angebotes ............................................................................................................ 77
8.2. Angaben über das Öffentliche Angebot ......................................................................................... 79
8.3
Privatplatzierung ................................................................................................................................... 80
8.4
Einladung zum Umtausch der Schuldverschreibungen 2014/2020 ......................................... 80
8.5
Zuteilung Schuldverschreibungen ................................................................................................... 87
8.6
Begebung, Lieferung und Abrechnung Schuldverschreibungen ............................................ 87

3

8.7
Ergebnis des Angebotes/ Einbeziehung in den Börsenhandel ................................................ 88
8.8
Clearing und Abwicklung/ Verbriefung ........................................................................................... 88
9.
Anleihebedingungen ............................................................................................................................ 89
10.
Besteuerung ........................................................................................................................................... 98
10.1. Hinweise .................................................................................................................................................. 98
10.2. In der Bundesrepublik Deutschland ansässiger Anleger ........................................................... 98
10.3. Nicht in der Bundesrepublik Deutschland ansässiger Anleger .............................................. 100
10.4 Besteuerung der Anleihegläubiger in Luxemburg.....................................................101
10.5 Besteuerung der Anleihegläubiger in Östereich........................................................104
11.
Glossar und Abkürzungsverzeichnis ............................................................................................ 106

F.
Finanzinformationen

F 1

4

1.
Zusammenfassung

Einleitung mit Warnhinweisen
a) Bezeichnung und die internationale Wertpapier-Identifikationsnummer (ISIN) der Wertpapiere
Das hier angebotene Wertpapier mit der Bezeichnung Anleihe 2019/2024 hat die folgende internatio-
nale Wertpapier-Identifikationsnummer (ISIN): DE000A2YPEZ1.
b) Identität und Kontaktdaten des Emittenten, einschließlich der Rechtsträgerkennung (LEI)
Die Firma der Emittentin lautet Eyemaxx Real Estate AG ("Emittentin" oder "Eyemaxx"). Die Emitten-
tin tritt unter dem kommerziel en Namen "Eyemaxx" auf. Die Kontaktdaten der Emittentin sind:
Weichertstraße 5, 63741 Aschaffenburg, Bundesrepublik Deutschland, Telefon: +49-6021 386 69 - 17,
Fax: +49-6021 386 69 - 15. Die Rechtsträgerkennung (LEI) der Emittentin ist:
391200N17PXPGZCLIN19.
c) Identität und Kontaktdaten der zuständigen Behörde, die den Prospekt biligt
Die Luxemburgische Wertpapieraufsichtsbehörde Commission de Surveil ance du Secteur Financier
("CSSF") hat den hiesigen Prospekt gebil igt. Die Kontaktdaten der CSSF sind: 283, route d'Arlon L-
1150 Luxembourg, Telefon (+352) 26251-1 (Telefonzentrale), Fax: (+352) 26251-2601, E-Mail:
[email protected].
d) Datum der Biligung des Prospekts
Die Bil igung des hiesigen Prospekts ist am 28. August 2019 erfolgt.
Warnhinweis,
-
dass die Zusammenfassung als Prospekteinleitung verstanden werden sol te;
-
dass der Anleger sich bei der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, auf den Pros-
pekt als Ganzes stützen sol te;
-
dass der Anleger das gesamte angelegte Kapital oder einen Teil davon verlieren könnte;
-
für den Fal , dass vor einem Gericht Ansprüche aufgrund der in einem Prospekt enthaltenen
Informationen geltend gemacht werden, dass der als Kläger auftretende Anleger nach nationa-
lem Recht die Kosten für die Übersetzung des Prospekts vor Prozessbeginn zu tragen haben
könnte;
-
dass zivilrechtlich nur diejenigen Personen haften, die die Zusammenfassung samt etwaiger
Übersetzungen vorgelegt und übermittelt haben, und dies auch nur für den Fal , dass die Zu-
sammenfassung, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen des Prospekts gelesen wird, irre-
führend, unrichtig oder widersprüchlich ist oder dass sie, wenn sie zusammen mit den anderen
Teilen des Prospekts gelesen wird, nicht die Basisinformationen vermittelt, die in Bezug auf An-
lagen in die betreffenden Wertpapiere für die Anleger eine Entscheidungshilfe darstel en wür-
den.

1.1
Basisinformationen über den Emittenten
1.1.1
Wer ist der Emittent der Wertpapiere?
i) Sitz und Rechtsform des Emittenten, seine LEI, für ihn geltendes Recht und Land der Eintragung
Emittentin der Wertpapiere ist Eyemaxx Real Estate AG. Ihre Rechtsform ist die einer Aktiengesel -
schaft, die im Handelsregister des Amtsgerichts Aschaffenburg unter HRB 11755 eingetragen ist.
Land der Eintragung ist Deutschland. Die Rechtsträgerkennung (LEI) der Emittentin ist:
391200N17PXPGZCLIN19.
Für die Emittentin ist das Recht der Bundesrepublik Deutschland geltendes Recht.
i) Haupttätigkeiten des Emittenten
Die Emittentin verfügt über eine Vielzahl von Tochtergesel schaften. Entsprechend werden Eyemaxx
Real Estate AG gemeinsam mit ihren unmittelbaren und mittelbaren Tochtergesel schaften als
("Eyemaxx Real Estate Group") bezeichnet. Haupttätigkeit der Emittentin innerhalb der Eyemaxx
Real Estate Group ist die Beschaffung von Fremd- und Eigenkapital über die Börse sowie die Finan-
zierung der Eyemaxx Real Estate Group. Sie ist eine Holdinggesel schaft, die ihre Immobilien nicht
direkt, sondern über Beteiligungs- und Objektgesel schaften entwickelt bzw. hält.

5

Ein Kernbereich der Geschäftstätigkeit der Emittentin umfasst die Entwicklung von Immobilienprojek-
ten mit Fokus auf Wohnimmobilien in Deutschland und Österreich sowie Stadtquartieren sowie
Serviced-, Mikro- und Studentenapartments in Deutschland. Eyemaxx realisiert darüber hinaus Ein-
zelhandels- und Logistikimmobilien in aussichtsreichen Märkten der CEE/SEE-Region. Zu dem Ge-
schäftszweig Projektentwicklung gehören die Konzeptionierung, Projektplanung, Koordinierung mit
Behörden, die bauliche Errichtung, Vermietung und Verkauf der Immobilien. Die Immobilienentwick-
lung erfolgt nicht ausschließlich für den Verkauf, auch werden Projekte zur Übernahme in das Portfolio
umgesetzt.
Der zweite Kernbereich liegt in der Bestandshaltung von ausgewählten vermieteten Gewerbeimmobi-
lien in Deutschland und Österreich. Dadurch verbindet Eyemaxx attraktive Entwicklerrenditen durch
den Ausbau und die sukzessive Umsetzung der Projektpipeline mit stetigen Cashflows durch Mietein-
nahmen der Bestandsimmobilien.
ii) Hauptanteilseigner des Emittenten, einschließlich Angabe, ob Beherrschungsverhältnisse bestehen
und wer die Beherrschung ausübt
Gemäß den der Emittentin vorliegenden Informationen hält Dr. Michael Mül er 31,03 %, Mag. Johann
Kowar 12,76 %, die Lang & Schwarz AG 4,83 %, Dr. Peter Haueisen 3,04 % und Wilhelm K.T. Zours
3,00 % des Grundkapitals an der Emittentin. Die restlichen 45,34 % des Grundkapitals der Emittentin
befinden sich im Streubesitz, so dass kein Beherrschungsverhältnis besteht.
iv) Identität der Hauptgeschäftsführer
Al einiger Vorstand der Emittentin ist Dr. Michael Mül er.
v) Identität der Abschlussprüfer
Abschlussprüfer der Emittentin ist Ebner Stolz GmbH & Co. KG, Bonn, Deutschland.

1.1.2
Welches sind die wesentlichen Finanzinformationen über den Emittenten?
Die im Folgenden aufgeführten ausgewählten Finanzinformationen einschließlich der Vergleichszah-
len zum Vorjahr sind soweit nicht mit einem * gekennzeichnet dem geprüften Konzernabschluss
der Eyemaxx Real Estate AG nach IFRS für das Geschäftsjahr vom 1. November 2017 bis 31. Okto-
ber 2018 entnommen.
Die mit * gekennzeichneten Positionen zum 30. April 2019 und zum 30. April 2018 sind dem ungeprüf-
ten Konzern-Halbjahresabschluss der Eyemaxx Real Estate AG nach IFRS für den Zeitraum vom 1.
November 2018 bis zum 30. April 2019 entnommen. Gemäß Anhang II der delegierten Verordnung
979/2019 vom 21. Juni 2019 wurden als Vergleichskennzahlen bei zeitraumbezogenen Daten (Ge-
winn- und Verlustrechnung bzw. Kapitalflussrechnung) die Gewinn- und Verlustrechnung Konzern
bzw. die Kapitalflussrechnung Konzern für die vergleichbare Zwischenberichtsperiode (1. November
2017 bis 30. April 2018) angegeben.

Gewinn- und Verlustrechnung Konzern

1.11.2017 bis
1.11.2016 bis 1.11.2018 bis 1.11.2017 bis
31.10.2018
31.10.2017
30.4.2019
30.04.2018
(IFRS)
(IFRS)
(IFRS)
(IFRS)
in TEUR
in TEUR
in TEUR
in TEUR
geprüft
geprüft
ungeprüft
ungeprüft
Umsatzerlöse
5.459
4.998
3.568*
2.700*
Änderung der beizulegenden Zeit-
4.539
1.183
302*
-173*
werte der als Finanzinvestitionen
gehaltenen Immobilien
Veränderung der Bestände an ferti-
-352
2.168
1.389*
1.942*
gen und unfertigen Erzeugnisse
Ergebnis aus Beteiligungen nach
15.824
13.249
7.123*
7.194*
der Equity-Methode bewertet
Finanzerfolg
-4.876
-6.050
-2.732*
-2.575*
Ergebnis vor Steuern
9.561
8.202
3.757*
3.642*
Periodenergebnis
7.292
6.627
2.923*
2.221*
Operativer Gewinn/Verlust
14.437
14.252
6.507*
6.217*

6

Konzernbilanz

Zum 31.10.18 Zum 31.10.2017
30.04.2019
(IFRS)
(IFRS)
(IFRS)
in TEUR
in TEUR
in TEUR
geprüft
geprüft
ungeprüft
Langfristige Vermögenswerte
179.228
110.476
170.911*
Als Finanzinvestitionen gehaltenen
67.356
38.450
35.695*
Immobilien
Anteile an Gemeinschaftsunternehmen
45.408
35.078
65.250*
Eigenkapital
63.574
50.100
66.559*
Langfristige Verbindlichkeiten
130.458
90.331
108.964*
Nettofinanzverbindlichkeiten (langfristige Ver-
136.440
85.041
158.664*
bindlichkeiten plus kurzfristige Schulden ab-
züglich Barmittel)
Bilanzsumme
226.531
165.959
253.455*

Kapitalflussrechnung- Konzern

1.11.2017 bis 1.11.2016 bis 1.11.2018 bis 1.11.2017 bis
31.10.2018 31.10.2017
30.4.2019
30.04.2018
(IFRS)
(IFRS)
(IFRS)
(IFRS)
in TEUR
in TEUR
in TEUR
in TEUR
geprüft
geprüft
ungeprüft
ungeprüft
Netto-Cashflows aus der laufenden Ge-
-9.732
-6.801
-5.069*
-421*
schäftstätigkeit
Netto-Cashflows aus Finanzierungstätigkei-
50.127
21.678
12.169*
20.106*
ten
Netto-Cashflows aus Investitionstätigkeiten
-36.306
-12.162
-10.962*
-8.018*

Die Konzernabschlüsse 2016/2017 sowie 2017/2018 sind nach IFRS jeweils durch die Ebner Stolz
GmbH & Co. KG, Joseph-Schumpeter-Al ee 25, 53227 Bonn, Bundesrepublik Deutschland, geprüft
und jeweils mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen.

1.1.3
Welches sind die zentralen Risiken, die für den Emittenten spezifisch sind?
Kostenrisiko: Trotz sorgfältiger Kostenkalkulation und Fixpreispauschale seitens eines Generalun-
ternehmers ist es möglich, dass es bei Entwicklungsprojekten zu Kostenüberschreitungen (z.B. Bau-
kosten), Vertragsstrafen (z.B. bei Bauzeitüberschreitung) oder sogar zum gänzlichen Ausfal eines
Generalunternehmers kommt. Daraus entstehende Mehrkosten müssen von der Emittentin getragen
werden.
Verkaufsrisiko: Der Emittentin könnte es nicht gelingen, entwickelte Immobilienprojekte zu angemes-
senen Konditionen (z.B. Gewährleistung) zu verkaufen. Geringere Verkaufspreise können vor al em
auch durch Mieterträge unter Plan entstehen.
Investitionsrisiko: Die Entscheidungen bezüglich der Investition in Liegenschaften unterliegen dem
Risiko der Fehleinschätzung bezüglich einzelner Bewertungsmerkmale und Entscheidungskriterien.
Wettbewerbsrisiko: Es besteht das Risiko von neuen preis- und marketingaggressiven Wettbewer-
bern in den Marktnischen der Emittentin.
Risiko aus der Entwicklung des allgemeinen konjunkturellen und wirtschaftlichen Umfeldes
und des Immobilienmarktes: Die Emittentin ist auf dem Gewerbeimmobilienmarkt in Mittel- und Ost-
europa tätig und damit maßgeblich von dem volkswirtschaftlichen Umfeld, der gesamtwirtschaftlichen
Entwicklung sowie der Wertschätzung und der Wertentwicklung von Liegenschaften in dieser Region
abhängig.
Vermietungs- und Leerstandsrisiko: Im Rahmen der Entwicklung von Immobilien bzw. bei der Ver-
mietung von Bestandsimmobilien kann es vorkommen, dass vermietbare Flächen mangels Mieterinte-

7

resse nicht oder nicht zu einem marktüblichen Mietzins vermietet werden und dadurch reduzierte Ein-
nahmen und Verkaufserlöse anfal en.
Refinanzierungsrisiko Anleihen: Es besteht ein Refinanzierungsrisiko bei der Emittentin aufgrund
der 2014, 2016, 2017 sowie 2018 begebenen Anleihen und Wandelschuldverschreibungen, wenn
diese in den Jahren 2019, 2020, 2021 bzw. 2023 zur Rückzahlung fäl ig sind, die Emittentin aber zu
den jeweiligen Zeitpunkten der Fäl igkeit nicht über ausreichende liquide Mittel verfügt.
Risiko Finanzierungsbedarf: Die Emittentin ist über die Objektgesel schaften dem Risiko sich ver-
schlechternder Rahmenbedingungen für die Finanzierung des Liegenschaftserwerbs und dem Bau
der Immobilienobjekte sowie für die Refinanzierung bestehender Projektgesel schaften und dem damit
verbundenen Zinsänderungs- und Projektfinanzierungsrisiko ausgesetzt.
Liquiditätsrisiko aufgrund Exit von Projekten: Das Liquiditätsrisiko besteht für die Emittentin darin,
dass das Kapital in Projekten länger als geplant gebunden bleiben könnte. Durch eventuel e spätere
Verkäufe dieser Projekte und der damit einhergehenden verspäteten Generierung von liquiden Mitteln
könnte die Liquidität stark beeinflusst werden.
Gesetzgebungsrisiken: Durch sich ändernde Gesetze und rechtliche Bestimmungen in den Staaten,
in denen die Emittentin tätig ist, können Zusatzkosten entstehen oder kann die Emittentin zur Ein-
schränkung oder gar Aufgabe ihres Geschäftsmodel s gezwungen werden.
Personalrisiko: Der Verlust des Vorstandes sowie anderer wichtiger Führungspersonen kann dazu
führen, dass die Erträge der Emittentin negativ beeinflusst werden.

1.2
Basisinformationen über Wertpapiere
1.2.1
Welches sind die wichtigsten Merkmale der Wertpapiere?
i) Art, Gattung und ISIN der Wertpapiere
Bei den angebotenen Wertpapieren handelt es sich um eine Anleihe in der Form Inhaberschuldver-
schreibungen mit einem fixen Zinssatz.
Die International Security Identification Number (ISIN) lautet DE000A2YPEZ1.
Die Wertpapierkennnummer (WKN) lautet A2YPEZ.
i) Währung, Stückelung, Nennwert, Anzahl der begebenen Wertpapiere und Laufzeit der Wertpapiere
Die Währung der Schuldverschreibungen lautet auf Euro.
Die Anleihe hat einen Gesamtnennbetrag von bis zu Euro 50.000.000,00. Die Anleihe ist eingeteilt in
bis zu 50.000 Inhaberschuldverschreibungen mit einem Nennbetrag von je Euro 1.000,00.
Die Laufzeit der Anleihe beginnt am 24. September 2019 (der "Ausgabetag") und endet mit Ablauf
des 23. September 2024 (das "Laufzeitende" und der Zeitraum vom Ausgabetag bis zum Laufzeiten-
de die "Laufzeit").
ii) mit den Wertpapieren verbundene Rechte
Die Schuldverschreibungen verbriefen das Recht auf Zahlung der jährlich zu zahlenden Zinsen sowie
die Rückzahlung des Nennbetrages zum Laufzeitende. Die Rechte aus den Schuldverschreibungen
ergeben sich aus den beigefügten Anleihebedingungen.
Die reguläre Verzinsung der Schuldverschreibungen beträgt 5,50 % p.a. Die Zinszahlungen erfolgen
jährlich nachträglich jeweils am 24. September eines jeden Jahres. Die Rückzahlung erfolgt zu 100 %
des Nennbetrages von Euro 1.000,00 je Schuldverschreibung.
Während der Laufzeit der Anleihe darf das auf Grundlage des IFRS-Konzernabschlusses ermittelte
Eigenkapital einen Wert von Euro 40.000.000,00 nicht unterschreiten und eine Eigenkapitalquote, wie
in den Anleihebedingungen definiert, von mindestens 25 % muss aufrechterhalten werden. Fal s eine
oder beide Verpflichtungen nicht eingehalten werden, erhöht sich der Zinssatz einmalig um 0,50 Pro-
zentpunkte. Der erhöhte Zinssatz gilt erstmals für die Zinsperiode, welche nach dem maßgeblichen
Bilanzstichtag des maßgeblichen IFRS-Konzernabschlusses beginnt. Werden zu einem späteren
Zeitpunkt die Verpflichtungen bezüglich des Eigenkapitals von Euro 40.000.000,00 und die Eigenkapi-
talquote von 25 % eingehalten, gilt wieder die reguläre Verzinsung.
Kündigungsrecht für Gläubiger der Schuldverschreibungen (die "Anleihegläubiger"): Die Anleihe-
gläubiger sind unter bestimmten Bedingungen berechtigt, die Schuldverschreibungen zu kündigen und
die Rückzahlung zuzüglich etwaiger angefal ener Zinsen zu verlangen.

iv) Rangordnung der Wertpapiere
Die Verpflichtungen der Emittentin gegenüber den Anleihegläubigern stel en unmittelbare, unbedingte
und nicht nachrangige Verpflichtungen dar, die im gleichen Rang (pari passu) mit al en anderen, nicht

8

nachrangigen Verbindlichkeiten der Emittentin stehen, sofern diese nicht kraft Gesetzes Vorrang ha-
ben.
v) Beschränkung der Handelbarkeit der Wertpapiere
Die Handelbarkeit der Anleihe 2019/2024 ist nicht beschränkt.
1.2.2
Wo werden die Wertpapiere gehandelt?
Die Emittentin plant keine Zulassung bzw. Einbeziehung der Schuldverschreibungen in den Handel an
einem geregelten Markt oder zum Handel an einem MTF. Es ist aber eine Einbeziehung in das Quota-
tion Board der Frankfurter Wertpapierbörse, einem Segment des Open Market (Freiverkehr) an der
Frankfurter Wertpapierbörse geplant.

1.2.3
Welches sind die zentralen Risiken, die für die Wertpapiere spezifisch sind?
Beschränkte Veräußerbarkeit der Schuldverschreibungen: Trotz der vorgesehenen Einbeziehung
der Schuldverschreibungen in den Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse kann
die Veräußerbarkeit während der Laufzeit stark eingeschränkt oder unmöglich sein.
Verschlechterung des Ratings: Durch die Verschlechterung des Ratings der Emittentin kann der
Anleihegläubiger bei Verkauf vor Rückzahlung erhebliche Verluste erleiden.
Bonitätsverschlechterung: Mit dem Erwerb der Schuldverschreibungen ist generel das Risiko des
Teil- oder sogar Totalverlustes der Schuldverschreibungen und der Zinsansprüche aufgrund von Boni-
tätsverschlechterung bei der Emittentin verbunden.
Risiko weiterer Anleiheemissionen: Es bestehen nach den Anleihebedingungen keine grundsätzli-
chen Beschränkungen von Anleiheemissionen durch die Emittentin, so dass die Verschuldung der
Emittentin erheblich ansteigen kann.

1.3
Basisinformationen über das öffentliche Angebot von Wertpapieren
1.3.1
Zu welchen Konditionen und nach welchem Zeitplan kann ich in dieses Wertpapier
investieren?
Angeboten wird ein festverzinsliches Wertpapier in verbriefter Form. Die Emittentin bietet in Euro de-
nominierte Schuldverschreibungen in einer Gesamtanzahl von 50.000 mit einem Nennbetrag von Eu-
ro 1.000,00 zum Erwerb an (das "Angebot"). Der Gesamtnennbetrag der angebotenen Schuldver-
schreibungen beträgt Euro 50.000.000,00. Der Ausgabepreis beträgt 100 % des Nennbetrags. Das
Angebot besteht aus:
· Einem öffentlichen Umtauschangebot (das "Umtauschangebot"), basierend auf einer öffentlichen
Einladung zum Umtausch der Schuldverschreibungen 2014/2020 (ISIN DE000A12T374 /
WKN A12T37) (die "Schuldverschreibungen 2014/2020") in die Schuldverschreibungen, die
Gegenstand dieses Prospekts sind (die "Einladung zum Umtausch Schuldverschreibungen
2014/2020"). In der Zeit vom 30. August 2019 bis 13. September 2019 (18:00 MESZ) (die "Um-
tauschfrist") können die Inhaber der Schuldverschreibungen 2014/2020 diese in die Schuldver-
schreibungen, die Gegenstand dieses Prospekts sind, durch Beauftragung ihrer Depotbank tau-
schen. Der Umtausch erfolgt im Verhältnis 1:1. Ein Inhaber von Schuldverschreibungen
2014/2020, der einen Umtauschauftrag erteilt, erhält je Schuldverschreibung 2014/2020 eine
Schuldverschreibung, die Gegenstand dieses Prospekts ist sowie die aufgelaufenen Stückzinsen
der Schuldverschreibung 2014/2020 und einen Zusatzbetrag in bar in Höhe von Euro 22,50.
Die Bankhaus Lampe KG als Sole Global Coordinator und Sole Bookrunner nimmt nicht an dem
Umtauschangebot teil;
· Einem prospektpflichtigen öffentlichen Angebot durch die Emittentin im Großherzogtum Luxem-
burg, in der Bundesrepublik Deutschland und in der Republik Österreich (das "Öffentliche Ange-
bot"). Dies erfolgt über die Zeichnungsfunktionalität Direct Place der Deutsche Börse AG im Han-
delssystem XETRA für die Sammlung und Abwicklung von Zeichnungsaufträgen (die "Zeich-
nungsfunktionalität"). Die Zeichnung kann in der Zeit vom 5. September 2019 bis zum 19. Sep-
tember 2019 (12:00 MESZ) erfolgen. Die Bankhaus Lampe KG als Sole Global Coordinator und
Sole Bookrunner nimmt nicht an dem Öffentlichen Angebot teil;

Zeitplan
Die Emittentin wird während der Umtauschfrist vom 30. August 2019 bis 13. September 2019 (18:00
MESZ) die Inhaber der Schuldverschreibungen 2014/2020 mit einem Gesamtnennbetrag von bis zu
Euro 21.339.000,00 einladen, ihre Schuldverschreibungen 2014/2020 in die Schuldverschreibungen,

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die Gegenstand dieses Prospekts sind, zu tauschen (der "Umtausch" und das Angebot eines Inha-
bers von Schuldverschreibungen 2014/2020 zum Umtausch der "Umtauschauftrag").
Die Schuldverschreibungen werden voraussichtlich vom 5. September 2019 bis zum 19. September
2019 (12:00 Uhr MESZ) (der "Angebotszeitraum") über die Zeichnungsfunktionalität durch die Emit-
tentin im Großherzogtum Luxembourg, in der Bundesrepublik Deutschland und in der Republik Öster-
reich öffentlich angeboten.
Es gibt keine vorab festgelegten Tranchen. Die Zuteilung erfolgt im Ermessen des Bankhaus Lampe
KG als Sole Global Coordinator und Sole Bookrunner und der Emittentin.

Änderung der Umtauschfrist und / oder des Angebotszeitraums: Die Emittentin und die Bankhaus
Lampe KG behalten sich das Recht vor, die Umtauschfrist und / oder den Angebotszeitraum zu ver-
kürzen oder zu verlängern.
Jede Verkürzung oder Verlängerung der Umtauschfrist und /oder des Angebotszeitraums sowie die
Festlegung weiterer Angebotszeiträume oder die Beendigung des Öffentlichen Angebots der Schuld-
verschreibungen wird auf der Internetseite der Emittentin (www.eyemaxx.com) bekannt gegeben und
der CSSF mitgeteilt. Zudem wird die Emittentin im Fal e einer Verlängerung der Umtauschfrist und /
oder des Angebotszeitraums erforderlichenfal s einen Nachtrag zu diesem Prospekt von der CSSF
bil igen lassen und veröffentlichen.

Lieferung: Die Schuldverschreibungen, die im Rahmen des Öffentlichen Angebots über die Zeich-
nungsfunktionalität gezeichnet und durch die Emittentin zugeteilt wurden, werden voraussichtlich am
24. September 2019 über die Bankhaus Lampe KG als Sole Global Coordinator und Sole Bookrunner
unter Einbindung der als Orderbuchmanager fungierenden ICF Bank AG Wertpapierhandelsbank
(Geschäftsanschrift Kaiserstraße 1, 60311 Frankfurt am Main, Bundesrepublik Deutschland) (der "Or-
derbuchmanager") geliefert und abgerechnet.
Die im Rahmen des Umtausches zugeteilten Schuldverschreibungen werden voraussichtlich am 24.
September 2019 über die Zahlstel e Bankhaus Gebrüder Martin AG (Geschäftsanschrift Schlossplatz
7, 73033 Göppingen, Bundesrepublik Deutschland) geliefert.

Zulassung zum Handel: Die Emittentin plant, die Schuldverschreibungen per Valuta bzw. nach Ab-
lauf der Zeichnungsfrist (voraussichtlich ab dem 24. September 2019) in das Quotation Board, einem
Segment des Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse einzubeziehen. Sie behält
sich eine vorzeitige Notierung auch im Handel per Erscheinen vor. Das Ergebnis des Angebots der
Schuldverschreibungen und das endgültige Emissionsvolumen wird die Emittentin nach Ablauf der
Zeichnungsfrist mitteilen und voraussichtlich am 19. September 2019 auf der Internetseite der Emit-
tentin (www.eyemaxx.com) veröffentlicht und bei der CSSF hinterlegen.
Die Kosten für das Angebot betragen bis zu Euro 1.750.000. Für das Umtauschangebot und das öf-
fentliche Angebot der Emittentin fal en bei dem Bankhaus Lampe KG als Sole Global Coordinator und
Sole Bookrunner keine Kosten an, die in Rechnung gestel t werden. Kosten werden dem Anleger von
der Emittentin nicht in Rechnung gestel t. Anleger, die Schuldverschreibungen zeichnen, können übli-
che Spesen und Gebühren von ihrer jeweils depotführenden Bank berechnet werden.

1.3.2
Weshalb wird dieser Prospekt erstellt?
i) die Zweckbestimmung der Erlöse und die geschätzten Nettoerlöse
Der Emissionserlös beläuft sich abhängig von der tatsächlichen Anzahl platzierter Schuldverschrei-
bungen im Rahmen des Öffentlichen Angebots bzw. der Privatplatzierung und unter Berücksichtigung
des Ergebnisses des Öffentlichen Umtauschangebots sowie unter Berücksichtigung von Gesamtkos-
ten für die Platzierung der Schuldverschreibungen auf einen voraussichtlichen Betrag bis zu Eu-
ro 48.250.000,00 (Nettoemissionserlöse). Die Nettoemissionserlöse beabsichtigt die Emittentin, wie
folgt zu verwenden:
Soweit Umtauschaufträge im Zusammengang mit dem Umtauschangebot im Gegenwert von bis zu
Euro 21.339.000,00 angenommen werden, reduziert sich der Emissionserlös in Hinblick auf die zuflie-
ßenden Barmittel entsprechend um den Gegenwert der in die Schuldverschreibungen umgetauschten
Schuldverschreibungen 2014/2020. Unter der Annahme des vol ständig durchgeführten Umtauschan-
gebots stünden der Emittentin verbleibende Emissionserlöse (als Barmittel) in Höhe von rund Eu-
ro 26.911.000 zur Verfügung.

1 0

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