Bond Deutsche Bank AG 1.4% ( XS0459859897 ) in USD

Deutsche Bank AG

90.66 % ▲

Germany

XS0459859897 ( in USD )

1.4% per year ( payment 2 times a year)

30/09/2027

Prospectus brochure of the bond Deutsche Bank AG XS0459859897 en USD 1.4%, maturity 30/09/2027

01/04/2025 ( In 18 days )

Deutsche Bank AG is a German multinational investment bank and financial services corporation headquartered in Frankfurt, offering a wide range of financial products and services to corporate and institutional clients globally.

Deutsche Bank AG issued a USD-denominated bond (ISIN: XS0459859897) maturing September 30, 2027, currently trading at 89.28% of par value, offering a 1.4% coupon rate with semi-annual payments.

Deutsche Bank Aktiengesellschaft

Wertpapierbeschreibung für Schuldverschreibungen vom 1. September 2023
Im Rahmen des Programms für die Emission von Zertifikaten, Optionsscheinen und
Schuldverschreibungen

Informationen über dieses Dokument
Dieses Dokument stellt eine Wertpapierbeschreibung dar gemäß Artikel 8 (1) der Verordnung (EU)
2017/1129 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 14. Juni 2017 über den Prospekt, der beim
öffentlichen Angebot von Wertpapieren oder bei deren Zulassung zum Handel an einem geregelten Markt
zu veröffentlichen ist und zur Aufhebung der Richtlinie 2003/71/EG ("Prospektverordnung"), die, wie
nachgetragen, zusammen mit dem Registrierungsformular vom 4. Mai 2023, wie nachgetragen,
("Registrierungsformular") Teil eines Basisprospekts gemäß Artikel 6 (3) i.V.m. 8 (6) der
Prospektverordnung ("Basisprospekt" oder "Prospekt") darstellt. Diese Wertpapierbeschreibung datierend
vom 1. September 2023 ("Wertpapierbeschreibung"), das Registrierungsformular, etwaige Nachträge zu
dem Basisprospekt bzw. dem Registrierungsformular und alle Dokumente, aus denen Informationen per
Verweis in diese Wertpapierbeschreibung einbezogen werden, werden gemäß Artikel 21 (2)(a) der
Prospektverordnung auf der Internetseite der Emittentin (www.xmarkets.db.com) in elektronischer Form
veröffentlicht und können dort abgerufen werden.
Der Basisprospekt, bestehend aus dieser Wertpapierbeschreibung und dem Registrierungsformular, wurde
am 4. September 2023 von der BaFin gebilligt und ist bis zum 4. September 2024 gültig. In diesem Zeitraum
wird die Emittentin in Übereinstimmung mit Artikel 23 Absatz 1 bzw. 2 der Prospektverordnung unverzüglich einen
Nachtrag zum Basisprospekt veröffentlichen, sol ten in Bezug auf die in dieser Wertpapierbeschreibung enthaltenen
Angaben wichtige neue Umstände eintreten oder wesentliche Unrichtigkeiten oder wesentliche Ungenauigkeiten
festgestel t werden. Die Pflicht zur Erstellung eines Nachtrags im Falle wichtiger neuer Umstände,
wesentlicher Unrichtigkeiten oder wesentlicher Ungenauigkeiten besteht nicht mehr, wenn der
Basisprospekt, bestehend aus dieser Wertpapierbeschreibung und dem Registrierungsformular, ungültig
geworden ist.
Informationen über das Programm
Die Wertpapierbeschreibung ist eines von mehreren Prospekten und anderen Angebotsdokumenten, unter welchen
die Emittentin (wie nachstehend definiert) im Rahmen des Programms für die Emission von Zertifikaten,
Optionsscheinen und Schuldverschreibungen (das "Angebotsprogramm" oder das "Programm") strukturierte
Wertpapiere ("Wertpapiere") begeben kann. Unter dieser Wertpapierbeschreibung können Wertpapiere öffentlich
angeboten werden im Wege von:
- Neuemissionen (d.h. Begebung neuer Wertpapiere) und
- Aufstockungen (d.h. Erhöhung des Emissionsvolumens bereits begebener Wertpapiere).
Zugleich kann mit dieser Wertpapierbeschreibung beantragt werden, die Wertpapiere zum Handel an einem
geregelten Markt oder organisierten Markt zuzulassen oder in den Handel an einem nicht geregelten Markt
einzubeziehen.
Informationen über die Emittentin
Wertpapiere unter dieser Wertpapierbeschreibung werden von der Deutsche Bank Aktiengesel schaft begeben,
handelnd entweder durch ihre Hauptniederlassung in Frankfurt am Main oder durch eine ihrer ausländischen
Niederlassungen in London, Mailand, Portugal, Spanien oder Zürich ("Emittentin" oder "Deutsche Bank"). Die
Emission von Wertpapieren erfolgt im Rahmen des al gemeinen Bankgeschäfts der Emittentin (wie in Artikel 2 (1)
der Satzung der Emittentin bestimmt). Das Registrierungsformular enthält weiterführende Angaben zu
Organisation, Geschäftstätigkeiten, Finanzlage, Ertrag und Zukunftsaussichten, Führung und Beteiligungsstruktur
der Emittentin.
Informationen über die Wertpapiere
Diese
Wertpapierbeschreibung
enthält
Informationen
zu
Wertpapieren
der
Produktkategorie
Schuldverschreibungen, sowie einer Vielzahl von Produktstrukturen mit unterschiedlichen Ausgestaltungen
innerhalb dieser Produktkategorie. Die Wertpapiere können sich auf Aktien bzw. Dividendenwerte, Indizes, andere
Wertpapiere, Waren, Wechselkurse, Futures-Kontrakte, Fondsanteile oder Zinssätze sowie auf Körbe bestehend
aus Aktien bzw. Dividendenwerte, Indizes, anderen Wertpapieren, Waren, Wechselkursen, Futures-Kontrakten,
Fondsanteilen oder Zinssätzen ("Basiswert" oder "Referenzwert") beziehen.
Die Wertpapiere begründen unbesicherte, nicht-nachrangige, bevorzugte Verbindlichkeiten oder
unbesicherte, nicht-nachrangige, nicht-bevorzugte Verbindlichkeiten der Emittentin (im Sinne von § 46f
1

Absatz 5 bis 7 KWG), die untereinander gleichrangig sind.
Allgemeine Benutzerhinweise
Anleger sol ten vor einer Investition in die Wertpapiere diese Wertpapierbeschreibung aufmerksam lesen und
verstehen, dass diese Wertpapierbeschreibung selbst noch nicht al e Informationen in Bezug auf die Wertpapiere
enthält, jedoch die notwendigen Informationen bereitstel t, die es Anlegern ermöglichen sol en, eine fundierte
Anlageentscheidung zu treffen. Zu beachten ist insbesondere, dass diese Wertpapierbeschreibung im
Zusammenhang mit weiteren Informationen zu lesen ist.
Diese Informationen können in anderen Dokumenten enthalten sein, wie beispielsweise:
- in etwaigen Nachträgen zu dem Basisprospekt, bestehend aus dieser Wertpapierbeschreibung und dem
Registrierungsformular,
- in dem Registrierungsformular, welches die emittentenspezifischen Angaben umfasst sowie in etwaigen
Nachträgen dazu,
- in weiteren Dokumenten (wie z. B. Finanzberichte der Emittentin) deren Angaben per Verweis als Bestandteil
in den Basisprospekt aufgenommen werden,
- in den separaten Endgültigen Bedingungen (und ggf. der emissionsspezifischen Zusammenfassung), die
diese Wertpapierbeschreibung im Hinblick auf die finale Ausgestaltung eines Wertpapiers vervol ständigen. Die
Wertpapierbeschreibung selbst enthält nur die verschiedenen Ausgestaltungsmöglichkeiten der Wertpapiere,
die letztlich durch die Endgültigen Bedingungen konkretisiert und festgelegt werden. Die Endgültigen
Bedingungen sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Wertpapierbeschreibung noch nicht vorhanden,
sondern werden erst zum Zeitpunkt einer konkreten Emission vorliegen.
Die vollständigen Informationen über die Wertpapiere und die Emittentin enthält nur der kombinierte Inhalt
dieser Wertpapierbeschreibung und der Informationen aus den vorgenannten Dokumenten.
Ein Inhaltsverzeichnis, das jedes Kapitel dieser Wertpapierbeschreibung und Abschnitte in dem jeweiligen Kapitel
mit entsprechenden Seitenverweisen kennzeichnet, ist am Anfang dieser Wertpapierbeschreibung enthalten. Die
Produktstrukturen, die unter dieser Wertpapierbeschreibung begeben werden können, sind zudem in dem
Inhaltsverzeichnis zur besseren Auffindbarkeit gesondert aufgelistet und nummeriert. Zu Beginn jedes Kapitels wird
kurz erläutert, welche Informationen das jeweilige Kapitel enthält. Umfangreichere Kapitel sehen gegebenenfal s
ein weiteres Verzeichnis über die jeweiligen Themen, die darin behandelt werden, vor.
Informationen zu den Emissionsbedingungen
Die Rechte und Pflichten aus den einzelnen Wertpapieren folgen aus den sogenannten Emissionsbedingungen.
Diese setzen sich zusammen aus (i) den Allgemeinen Bedingungen der Wertpapiere und (ii) den Besonderen
Bedingungen der Wertpapiere. Die Allgemeinen Bedingungen der Wertpapiere enthalten Regelungen
al gemeiner Art, die gleichermaßen für al e Wertpapiere gelten und in der Wertpapierbeschreibung im Kapitel
"6. Allgemeine Bedingungen der Wertpapiere" aufgeführt sind. Die Besonderen Bedingungen der Wertpapiere
werden für jede konkrete Emission von Wertpapieren individuel erstel t und sind in den jeweiligen Endgültigen
Bedingungen abgebildet.
Diese Endgültigen Bedingungen legen die Angebotsmodalitäten fest (d.h. Neuemission oder Aufstockung) und
enthalten die emissionsspezifischen Einzelheiten, die im Rahmen der Ausgestaltungsmöglichkeiten der
Wertpapierbeschreibung bestimmt werden können. Zum Beispiel enthalten die Endgültigen Bedingungen Angaben
zur Zeichnungsfrist, zum Angebotszeitraum, zum Emissionstag, zur Laufzeit, zum Fäl igkeitstag, zum Basiswert,
auf den sich die Wertpapiere beziehen, zum Auszahlungsbetrag oder zu möglichen vorzeitigen Rückzahlungs- oder
Kündigungsmöglichkeiten.
Fal s erforderlich, wird eine emissionsspezifische Zusammenfassung den Endgültigen Bedingungen als Anhang
beigefügt. Diese wird die wichtigsten Informationen bezüglich der Emittentin, der Wertpapiere, der Risiken in Bezug
auf die Emittentin und die Wertpapiere, sowie sonstige Angaben in Bezug auf das Angebot der Wertpapiere
zusammenfassend enthalten.
Informationen für Anleger, die sich für einen bestimmten Produkttyp interessieren
Anleger, die sich aus der Wertpapierbeschreibung über Anlagen in Wertpapieren eines bestimmten Produkttyps
informieren und hierzu Informationen zur möglichen Ausgestaltung der Emissionsbedingungen (welche die Rechte
und Pflichten von Emittentin und Anlegern unter den Wertpapieren festlegen) und zur wirtschaftlichen
Funktionsweise erhalten wollen, sol ten insbesondere folgende Kapitel dieser Wertpapierbeschreibung zur Kenntnis
nehmen:
-
Kapitel 6 mit den Allgemeinen Bedingungen der Wertpapiere;
-
Kapitel 7 mit den Besonderen Bedingungen der Wertpapiere, dort finden sich unter der Überschrift
"Spezifische auf die Wertpapiere anwendbare Definitionen" diejenigen Bedingungen, die spezifisch für den
jeweiligen Produkttyp sind;
-
Kapitel 8 mit den Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere; dieses enthält, für jeden von der
Wertpapierbeschreibung abgedeckten Produkttyp gesondert, die Informationen zur wirtschaftlichen
Funktionsweise von Wertpapieren des jeweiligen Produkttyps.
2

Vor einer Entscheidung zur Anlage in bestimmte Wertpapiere sol ten jedoch in jedem Fal die Informationen in den
für das Angebot der Wertpapiere erstel ten Endgültigen Bedingungen berücksichtigt werden.
Anleger, die sich von vorneherein für konkrete Wertpapiere interessieren, sol ten die jeweiligen Endgültigen
Bedingungen direkt zusammen mit den Informationen in dieser Wertpapierbeschreibung lesen.
Besonderheiten derivativer Finanzinstrumente
An einen Basiswert gekoppelte Wertpapiere sind keine einfachen, sondern derivative Finanzinstrumente, die
regelmäßig an Formeln gebunden sind. Potenziel e Anleger sol ten sich daher vor einer Anlage in diese Wertpapiere
vol ständig über die Merkmale solcher Wertpapiere im Klaren und sich sicher sein, dass sie die relevanten Formeln
und deren Auswirkungen verstehen. Die Angaben in dieser Wertpapierbeschreibung stel en keine Anlageberatung
dar und dürfen nicht als solche missverstanden werden. Anleger werden ausdrücklich darauf hingewiesen, dass
eine Anlage in die Wertpapiere finanziel e Risiken umfasst. Potenziel e Erwerber der Wertpapiere sol ten sich daher
über die Art der Wertpapiere und die mit einer Anlage in die Wertpapiere verbundenen Risiken in vol em Umfang
Klarheit verschaffen. Potenziel e Erwerber der Wertpapiere sol ten insbesondere den Abschnitt "Risikofaktoren" in
dieser Wertpapierbeschreibung zur Kenntnis nehmen.
Kenntnisse und Erfahrungen
Potenziel e Anleger sol ten über die erforderlichen Kenntnisse und Erfahrungen hinsichtlich derivativer
Finanzinstrumente sowie des Basiswerts bzw. Referenzwerts verfügen, um eine Anlage in die Wertpapiere
angemessen beurteilen zu können.
Prüfung persönlicher Umstände vor Anlageentscheidung
Potenziel e Anleger sol ten ihre Anlageentscheidung auf Grundlage einer sorgfältigen Prüfung al er für die
jeweiligen Wertpapiere relevanten Faktoren sowie ihrer persönlichen Umstände treffen. Dabei sol ten sie ihr
gesamtes Anlageportfolio und bereits vorhandenen Investitionen in verschiedene Anlageklassen berücksichtigen
sowie gegebenenfal s zusammen mit ihren Rechts-, Steuer-, Finanz- und sonstigen Beratern zumindest
folgende Aspekte eingehend prüfen:
-
die Eignung einer Anlage in Anbetracht ihrer eigenen Finanz-, Steuer- und sonstigen Situation,
-
die Angaben in den Endgültigen Bedingungen und der Wertpapierbeschreibung, und
-
den Basiswert.
Aufsichtsrechtliche Beschränkungen für das Angebot oder den Verkauf der Wertpapiere
Die Wertpapiere wurden nicht und werden nicht unter dem US-amerikanischen Securities Act von 1933 in der
geltenden Fassung (der "Securities Act") oder gemäß wertpapierrechtlichen Vorschriften einzelner US-
Bundesstaaten registriert, und der Handel mit den Wertpapieren wurde und wird nicht von der US-amerikanischen
Commodity Futures Trading Commission (die "CFTC") unter dem US-amerikanischen Commodity Exchange Act in
der geltenden Fassung (der "Commodity Exchange Act") genehmigt. Jedes Angebot bzw. jeder Verkauf der
Wertpapiere hat im Rahmen einer von den Registrierungserfordernissen des Securities Act gemäß seiner
Regulation S ("Regulation S") befreiten Transaktion zu erfolgen. Die Wertpapiere dürfen nicht in den Vereinigten
Staaten angeboten, dort verkauft oder anderweitig dort übertragen oder auf Personen übertragen werden, die (i)
US-Personen im Sinne der Regulation S, (ii) Personen, die nicht unter die Definition einer "Nicht-US-Person" nach
Rule 4.7 des Commodity Exchange Act fal en, (ii ) US-Personen im Sinne des von der CFTC veröffentlichten
Interpretive Guidance and Policy Statement Regarding Compliance with Certain Swap Regulations, 78 Fed. Reg.
45,292 (26. Juli 2013), oder (iv) sonstige US-Personen im Sinne von gemäß dem Commodity Exchange Act
erlassenen Vorschriften oder Leitlinien sind.
Wenn die Endgültigen Bedingungen für die Wertpapiere einen Hinweis "Verbot des Verkaufs an Kleinanleger im
Europäischen Wirtschaftsraum" enthalten, ist es nicht vorgesehen, dass die Wertpapiere Kleinanlegern im
Europäischen Wirtschaftsraum ("EWR") angeboten, an diese verkauft oder anderweitig verfügbar gemacht werden,
und die Wertpapiere dürfen Kleinanlegern nicht angeboten, verkauft oder anderweitig verfügbar gemacht werden.
Kleinanleger ist für diese Zwecke eine Person, auf die mindestens eine der folgenden Definitionen zutrifft: (i) ein
Kleinanleger, wie in Artikel 4 Absatz 1 Nummer 11 der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und
des Rates vom 15. Mai 2014 über Märkte für Finanzinstrumente sowie zur Änderung der Richtlinien 2002/92/EG
und 2011/61/EU ("MiFID II") definiert, (i ) ein Kunde im Sinne der Richtlinie 2002/92/EG (IMD), sofern dieser Kunde
nicht als professionel er Kunde im Sinne von Artikel 4 Absatz 1 Nummer 10 von MiFID II gilt, oder (i i) kein
qualifizierter Anleger gemäß der Prospektverordnung. Wenn die jeweiligen Endgültigen Bedingungen den
obengenannten Hinweis enthalten, wurde kein gemäß Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 (die "PRIIP-Verordnung")
vorgeschriebenes Basisinformationsblatt für Angebot, Verkauf oder anderweitige Bereitstel ung dieser Wertpapiere
für Kleinanleger im EWR erstel t, und es könnte eine Verletzung der PRIIP-Verordnung darstel en, diese
Wertpapiere Kleinanlegern im EWR anzubieten, an diese zu verkaufen oder anderweitig verfügbar zu machen.
Eine Anlage in die Wertpapiere stel t im Sinne Schweizerischer Rechtsvorschriften kein Investment in eine kol ektive
Kapitalanlage dar. Die Wertpapiere unterliegen daher nicht der Aufsicht oder Genehmigung der Eidgenössischen
Finanzmarktaufsicht FINMA ("FINMA"), und Anleger können sich nicht auf den durch das Schweizerische
Bundesgesetz über die kol ektiven Kapitalanlagen gewährten Schutz berufen.
Eine weitergehende Beschreibung bestimmter Verkaufs- und Übertragungsbeschränkungen für die Wertpapiere
findet sich im Kapitel "10.2 Allgemeine Verkaufs- und Übertragungsbeschränkungen" in dieser
Wertpapierbeschreibung.
3

INHALTSVERZEICHNIS
INHALTSVERZEICHNIS

1.
ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES ANGEBOTSPROGRAMMS ..............................9
1.1 Angebotsprogramm ....................................................................................................... 9
1.2 Emittentin ...................................................................................................................... 9
1.3 Unter dem Programm zu emittierende Produkte ............................................................ 9
1.4 Vertrieb, Zulassung zum Handel und Notierung .......................................................... 13
2.
RISIKOFAKTOREN ..................................................................................................... 15
2.1 Einleitung .................................................................................................................... 17
Darstellung der Risikofaktoren .................................................................................... 18
Verständnis der Risiken .............................................................................................. 18
2.2 Risikofaktoren in Bezug auf die Emittentin .................................................................. 18
2.3 Risikofaktoren in Bezug auf die Wertpapiere ............................................................... 18
2.3.1
Risikofaktoren in Bezug auf bestimmte Ausstattungsmerkmale
der Wertpapiere ........................................................................................ 18
Risiken zum Laufzeitende ........................................................................................... 18
Teil-Kapitalschutz-Schulverschreibungen ............................................................... 18
Aktienanleihen .................................................................................................... 20
Sonstige Schuldverschreibungen ............................................................................ 21
Autocallable und Express Schuldverschreibungen.................................................. 24
Beobachtungszeitraum ................................................................................................ 27
Risiken im Zusammenhang mit Marktstörungen .......................................................... 27
Risiken im Zusammenhang mit Anpassungs- und Beendigungsereignissen ............... 27
Risiken im Zusammenhang mit einem vorzeitigen Rückzahlungs- oder
Beendigungsrecht der Emittentin .............................................................. 28
Wertpapiere mit physischer Abwicklung ...................................................................... 28
Risiken im Zusammenhang mit der Begebung von Grünen Wertpapieren ................... 28
2.3.2
Al gemeine Risiken im Zusammenhang mit Basiswerten........................... 32
Al gemeine Marktrisiken .............................................................................................. 32
Risiken in Verbindung mit Schwellenland-Basiswerten ................................................ 33
Wechselkurs-/Währungsrisiken ................................................................................... 33
2.3.3
Risiken in Verbindung mit einzelnen Basiswerten ..................................... 34
2.3.3.1
Risiken
in
Verbindung
mit
Aktien
oder
sonstigen
Dividendenpapieren als Basiswert ............................................................ 34
Wenn Anleger in Wertpapiere mit einer Aktie als Basiswert investieren,
tragen sie als Wertpapierinhaber ähnliche Risiken wie bei einer
Direktanlage in diese Aktie. ....................................................................... 34
Mögliche Il iquidität des Basiswerts ............................................................................. 35
2.3.3.2
Risiken in Verbindung mit Indizes als Basiswert ........................................ 35
4

INHALTSVERZEICHNIS
Indizes, die von der Emittentin berechnet werden ....................................................... 36
Im Index enthaltenes Währungsrisiko .......................................................................... 36
Nicht fortlaufend aktualisierte Veröffentlichung der Zusammensetzung des
Index ......................................................................................................... 36
Störungsereignisse...................................................................................................... 36
2.3.3.3
Risiken in Verbindung mit Zinssätzen als Basiswert/Regulierung
und Reform von Basiswerten (Benchmarks) ............................................. 37
Vom Stand eines Zinssatzes abhängiger Auszahlungsbetrag ..................................... 37
Regulierung und Reform von Referenzwerten (Benchmarks) ...................................... 37
2.3.3.4
Risiken in Verbindung mit Edelmetallen als Basiswert .............................. 40
Risiken aus der Marktpreisentwicklung von Edelmetallen............................................ 40
Risiken aus den Förderländern von Edelmetallen ....................................................... 40
2.3.4
Risikofaktoren während der Laufzeit der Wertpapiere ............................... 40
Mögliche Il iquidität der Wertpapiere ............................................................................ 40
Einfluss vorherrschender Marktzinsen auf den Marktwert sowie auf die zu
zahlenden Zinsbeträge .............................................................................. 40
Risiken im Zusammenhang mit Festlegungen durch die Berechnungsstelle ............... 41
2.3.5
Risiken im Zusammenhang mit der steuerlichen Behandlung der
Wertpapiere .............................................................................................. 41
Änderung der steuerlichen Behandlung ....................................................................... 41
2.3.6
Andere Risiken .......................................................................................... 43
Keine Einlagensicherung ............................................................................................. 43
Instrument der Gläubigerbeteiligung und sonstige Abwicklungsmaßnahmen .............. 43
Risiken, die sich aus der Rangfolge vorrangiger, nicht-bevorzugter
Wertpapiere ergeben ................................................................................ 45
Risiken im Zusammenhang mit dem Format für berücksichtigungsfähige
Verbindlichkeiten ....................................................................................... 46
3.
ALLGEMEINE INFORMATIONEN zu der Wertpapierbeschreibung ............................ 47
3.1 Aufbau der Wertpapierbeschreibung ........................................................................... 47
3.2 Form der Wertpapierbeschreibung .............................................................................. 48
3.3 Veröffentlichung der Wertpapierbeschreibung ............................................................. 49
3.4 Bil igung und Notifizierung des Basisprospekts ........................................................... 50
3.5 Verwendung des Basisprospekts in der Schweiz ........................................................ 50
3.6 Verantwortliche Personen ........................................................................................... 50
3.7 Angaben von Seiten Dritter ......................................................................................... 51
3.8 Zustimmung zur Verwendung der Wertpapierbeschreibung ........................................ 51
4.
ALLGEMEINE INFORMATIONEN ZU DEN WERTPAPIEREN ................................... 53
4.1 Al gemeines................................................................................................................. 54
4.2 Interessen von Seiten natürlicher und juristischer Personen, die an der
Ausgabe/dem Angebot der Wertpapiere beteiligt sind ................................................. 55
5

INHALTSVERZEICHNIS
4.3 Gründe für das Angebot, Verwendung der Erlöse, geschätzte Gesamtkosten und
geschätzte Nettoerlöse ................................................................................................ 58
4.4 Genehmigung .............................................................................................................. 58
4.5 Besteuerung ................................................................................................................ 59
4.6 Berechnungsstelle ....................................................................................................... 59
4.7 Zahlstelle ..................................................................................................................... 59
4.8 Rating der Wertpapiere ............................................................................................... 59
4.9 Informationen zum Angebot der Wertpapiere .............................................................. 59
4.10 Notierung und Handel ................................................................................................. 61
4.11 Handelbarkeit .............................................................................................................. 61
4.12 Marktpreisbestimmende Faktoren ............................................................................... 63
4.13 Veröffentlichungen nach erfolgter Ausgabe der Wertpapiere ....................................... 63
4.14 Form der Wertpapiere ................................................................................................. 63
4.14.1
Deutsche Wertpapiere .............................................................................. 64
4.14.2
Englische Wertpapiere .............................................................................. 65
4.14.3
Italienische Wertpapiere ............................................................................ 66
4.14.4
Portugiesische Wertpapiere ...................................................................... 67
4.14.5
Spanische Wertpapiere ............................................................................. 68
4.14.6
Schwedische Wertpapiere ......................................................................... 69
4.14.7
Finnische Wertpapiere .............................................................................. 69
4.14.8
Norwegische Wertpapiere ......................................................................... 69
4.14.9
Französische Wertpapiere ........................................................................ 70
4.14.10
SIS Wertrechte (Schweiz) ......................................................................... 70
4.15 Status der Wertpapiere, Instrument der Gläubigerbeteiligung und sonstige
Abwicklungsmaßnahmen, Rangfolge der Wertpapiere im Fal e der Abwicklung der
Emittentin .................................................................................................................... 71
4.16 Rückzahlung der Wertpapiere ..................................................................................... 74
4.17 Marktstörungen, Anpassungs- und Beendigungsereignisse ........................................ 74
4.18 Rendite ........................................................................................................................ 77
4.19 Sonstige Informationen zu den Wertpapieren .............................................................. 77
4.20 Sonstige Hinweise ....................................................................................................... 80
4.21 Grüne Wertpapiere ...................................................................................................... 80
5.
ALLGEMEINE INFORMATIONEN ZUM BASISWERT ................................................ 84
5.1 Al gemeine Beschreibung des Basiswerts ................................................................... 84
5.2 Al gemeine Hinweise zu Basiswerten .......................................................................... 85
5.3 Informationen zu bestimmten Basiswerten oder Referenzwerten ................................ 87
5.3.1
Aktien ........................................................................................................ 87
5.3.2
Indizes ...................................................................................................... 88
5.3.3
Waren ....................................................................................................... 89
6

INHALTSVERZEICHNIS
5.3.4
Schwellenland-Basiswerte ........................................................................ 90
6.
ALLGEMEINE BEDINGUNGEN DER WERTPAPIERE ............................................... 92
§ 1 Hauptpflicht ................................................................................................................. 94
§ 2 Tilgung ...................................................................................................................... 100
§ 3 Abwicklungsart .......................................................................................................... 103
§ 4 Zins ........................................................................................................................... 109
§ 5 Marktstörungen und Handelstagausfall ..................................................................... 113
§ 6 Anpassungsereignisse und Anpassungs-/Beendigungsereignisse ............................ 121
§ 7 Form der Wertpapiere, Übertragbarkeit, Status, Wertpapierinhaber, Aufrechnung,
Rückzahlungsbeschränkung für berücksichtigungsfähige Verbindlichkeiten .............. 149
§ 8 Zahl- und Verwaltungsstellen .................................................................................... 153
§ 9 Berechnungsstelle ..................................................................................................... 155
§ 10 Besteuerung .............................................................................................................. 158
§ 11 Vorlagezeitraum und Fristen ..................................................................................... 159
§ 12 Ausfallereignisse; Abwicklungsmaßnahmen .............................................................. 161
§ 13 Ersetzung der Emittentin und der Niederlassung ....................................................... 163
§ 14 Rückkauf von Wertpapieren ...................................................................................... 165
§ 15 Folgeemissionen von Wertpapieren .......................................................................... 166
§ 16 Mitteilungen ............................................................................................................... 167
§ 17 Währungsumstellung auf EURO ................................................................................ 169
§ 18 Änderungen .............................................................................................................. 171
§ 19 Salvatorische Klausel ................................................................................................ 175
§ 20 Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Erfüllungsort ............................................... 176
§ 21 Portugiesische Wertpapiere ...................................................................................... 178
Annex 1 .............................................................................................................................. 180
DEFINITONSVERZEICHNIS .............................................................................................. 184
7.
BESONDERE BEDINGUNGEN DER WERTPAPIERE ............................................. 189
7.1 Einleitung / Benutzerhinweis ..................................................................................... 192
7.2 Besondere Bedingungen der Wertpapiere ................................................................. 192
8.
Beschreibung der Funktionsweise der Wertpapiere................................................... 370
Kapitalschutz-Anleihen ....................................................................................................... 375
Teil-Kapitalschutz-Schulverschreibungen ........................................................................... 382
Digital-Kupon-Schuldverschreibungen ................................................................................ 386
Aktienanleihen .................................................................................................................... 393
Sonstige Schuldverschreibungen ....................................................................................... 400
Autocallable und Express Schuldverschreibungen ............................................................. 421
9.
FORMULAR FÜR DIE ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN ......................................... 433
7

INHALTSVERZEICHNIS
10. ALLGEMEINE INFORMATIONEN ZU BESTEUERUNG UND
VERKAUFSBESCHRÄNKUNGEN ............................................................................ 456
10.1. Al gemeine Informationen zur Besteuerung ............................................................... 456
10.2. Al gemeine Verkaufs- und Übertragungsbeschränkungen ......................................... 457
NAMEN UND ADRESSEN ................................................................................................. 461
8

1. ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES ANGEBOTSPROGRAMMS

1.
ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES ANGEBOTSPROGRAMMS
Dieses Kapitel enthält eine allgemeine Beschreibung des Angebotsprogramms und seiner
wesentlichen Merkmale. Dabei handelt es sich neben allgemeinen Informationen zum
Angebotsprogramm um Angaben zur Emittentin, um Informationen zu unter dem Programm
zu emittierenden Produkten sowie zum Vertrieb, zur Zulassung und zur Notierung der
Wertpapiere.
1.1
Angebotsprogramm
Die Wertpapierbeschreibung ist eines von mehreren Angebotsdokumenten (u.a. Prospekten),
unter welchen die Emittentin (wie nachstehend definiert) im Rahmen des Programms für die
Emission
von
Zertifikaten,
Optionsscheinen
und
Schuldverschreibungen
(das
"Angebotsprogramm" oder das "Programm") strukturierte Wertpapiere ("Wertpapiere")
begeben kann. Unter dieser Wertpapierbeschreibung können Wertpapiere öffentlich
angeboten werden im Wege von:
-
Neuemissionen (d.h. Begebung neuer Wertpapiere) und
-
Aufstockungen (d.h. Erhöhung des Emissionsvolumens bereits begebener

Wertpapiere).
Zugleich kann mit dieser Wertpapierbeschreibung beantragt werden, die Wertpapiere zum
Handel an einem geregelten Markt oder organisierten Markt zuzulassen oder in den Handel
an einem nicht geregelten Markt einzubeziehen.
Das Programm und die Emission der Wertpapiere in dessen Rahmen wurden ordnungsgemäß
durch die zuständigen Stellen der Deutschen Bank genehmigt. Das Programm ist dem
gewöhnlichen Geschäftsbetrieb der Deutschen Bank zuzuordnen und bedurfte daher keines
Vorstandsbeschlusses.
Sämtliche erforderlichen Zustimmungen oder Genehmigungen in Zusammenhang mit der
Emission und der Erfüllung der Verpflichtungen der Wertpapiere wurden bzw. werden von der
Deutschen Bank eingeholt.
1.2
Emittentin
Wertpapiere unter dieser Wertpapierbeschreibung werden von der Deutsche Bank
Aktiengesellschaft begeben, handelnd entweder durch ihre Hauptniederlassung in Frankfurt
am Main oder durch eine ihrer ausländischen Niederlassungen in London ("Deutsche
Bank AG, Niederlassung London"), Mailand ("Deutsche Bank AG, Niederlassung
Mailand"), Portugal ("Deutsche Bank AG, Sucursal em Portugal"), Spanien ("Deutsche
Bank AG, Sucursal en España") oder Zürich ("Deutsche Bank AG, Niederlassung Zürich")
("Emittentin" oder "Deutsche Bank"). Die Emission von Wertpapieren erfolgt im Rahmen des
allgemeinen Bankgeschäfts der Emittentin (wie in Artikel 2 (1) der Satzung der Emittentin
bestimmt). Das Registrierungsformular enthält weiterführende Angaben zu Organisation,
Geschäftstätigkeiten, Finanzlage, Ertrag und Zukunftsaussichten, Führung und
Beteiligungsstruktur der Emittentin. Ausführlichere Informationen zu der Emittentin und
emittentenbezogenen Risikofaktoren finden Anleger im Registrierungsformular.
1.3
Unter dem Programm zu emittierende Produkte
Form der Wertpapiere
Je nach dem Recht, dem die Wertpapiere jeweils unterliegen, werden diese entweder durch
eine Globalurkunde verbrieft, oder in dematerialisierter bzw. unverbriefter Form emittiert und
buchmäßig erfasst.
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1. ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES ANGEBOTSPROGRAMMS
Unterliegt die Globalurkunde deutschem Recht, ist diese ein Inhaberpapier.
Es werden keine effektiven Stücke ausgegeben.
Werden die Wertpapiere nach deutschem Recht begeben, handelt es sich um
Inhaberschuldverschreibungen gemäß §§ 793 ff. des Bürgerlichen Gesetzbuchs ("BGB"),
welche entweder durch eine Globalurkunde verbrieft oder gemäß dem Gesetz über
elektronische Wertpapiere ("eWpG") als elektronisches Wertpapier begeben werden.
Ein elektronisches Wertpapier wird dadurch begeben, dass die Emittentin an Stelle der
Ausstellung der Globalurkunde eine Eintragung in ein elektronisches Wertpapierregister
bewirkt.
Ein elektronisches Wertpapierregister ist gemäß § 4 Absatz 1 Nummer 1 in Verbindung mit
§ 12 eWpG ein Zentrales Register ("Zentrales Register"). Ein elektronisches Wertpapier, das
in einem Zentralen Register eingetragen ist, ist ein Zentralregisterwertpapier gemäß § 4
Absatz 2 eWpG ("Zentralregisterwertpapier").
Ein Zentralregisterwertpapier wird begeben, indem dieses in ein von der Registerführenden
Stelle ("Registerführende Stelle") geführtes Zentrales Register eingetragen wird. Zuvor
werden die Emissionsbedingungen des Wertpapiers bei der Registerführenden Stelle als
beständiges elektronisches Dokument niedergelegt. Registerführende Stelle ist eine
Wertpapiersammelbank. Die Wertpapiersammelbank ist gemäß § 3 Absatz 1 eWpG als
Inhaber des elektronischen Wertpapiers in das Zentrale Register eingetragen
(Sammeleintragung gemäß § 8 Absatz 1 Nummer 1 eWpG) und verwaltet die
Sammeleintragung treuhänderisch gemäß § 9 Absatz 2 eWpG für den Berechtigten gemäß
§ 3 Absatz 2 eWpG, ohne selbst Berechtigte zu sein. Berechtigter gemäß § 3 Absatz 2 eWpG
ist derjenige, der das Recht aus dem Zentralregisterwertpapier innehat ("Berechtigter gemäß
§ 3 Absatz 2 eWpG"). Die Berechtigen gemäß § 3 Absatz 2 eWpG haben keinen Anspruch
auf Einzeleintragung im Zentralen Register.
Die Emittentin behält sich die Möglichkeit vor, während der Laufzeit die Form der Wertpapiere
umzustellen (und ein in einer Globalurkunde verbrieftes Wertpapier durch ein
Zentralregisterwertpapier zu ersetzen, sowie umgekehrt). Die geänderte Verbriefungsform
einschließlich der dafür erforderlichen Änderungen der Besonderen Bedingungen der
Wertpapiere werden nach § 16 der Al gemeinen Bedingungen der Wertpapiere bekannt
gemacht.
Werden die Wertpapiere als Zentralregisterwertpapiere begeben und nimmt die
Wertpapierbeschreibung Bezug auf den Wertpapierinhaber oder den Inhaber von
Wertpapieren, so ist hiermit sinngemäß der Berechtigte gemäß § 3 Absatz 2 eWpG gemeint.
Status der Wertpapiere
Wertpapiere, deren Rangfolge in den Besonderen Bedingungen der Wertpapiere als bevorzugt
angegeben ist, begründen unbesicherte, nicht-nachrangige, bevorzugte Verbindlichkeiten der
Emittentin, die untereinander und mit allen anderen unbesicherten, nicht-nachrangigen
bevorzugten Verbindlichkeiten der Emittentin gleichrangig sind, vorbehaltlich jedoch eines
Vorrangs, der bestimmten unbesicherten und nicht-nachrangigen bevorzugten
Verbindlichkeiten im Fal von Abwicklungsmaßnahmen in Bezug auf die Emittentin oder im Fal
der Auflösung, der Liquidation oder der Insolvenz der Emittentin oder eines Vergleichs oder
eines anderen der Abwendung der Insolvenz dienenden Verfahrens gegen die Emittentin
durch geltendes Recht eingeräumt wird.
Nach § 46f Absatz 5 Kreditwesengesetz ("KWG") gehen die Verpflichtungen aus solchen
Wertpapieren den Verpflichtungen aus Schuldtiteln der Emittentin im Sinne von § 46f Absatz
6 Satz 1 KWG (auch in Verbindung mit § 46f Absatz 9 KWG) oder einschlägiger gesetzlicher
Nachfolgeregelungen, darunter berücksichtigungsfähigen Verbindlichkeiten im Sinne der
Artikel 72a und 72b Absatz 2 CRR, im Rang vor.
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